В понедельник Citi подтвердила рейтинг "Покупать" для NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) с неизменной целевой ценой $150,00. Прогноз фирмы основан на ожидании сильного роста капитальных затрат на облачные дата-центры в годовом исчислении, предполагая увеличение более чем на 40% в следующем году. Несмотря на это, ожидается, что акции NVIDIA будут оставаться в определенном диапазоне до выставки Consumer Electronics Show (CES) в январе, после чего в апреле произойдет рост продаж и валовой маржи, обусловленный новым продуктом компании - Blackwell.
Аналитик Citi подчеркнул, что внедрение искусственного интеллекта (ИИ) все еще находится на ранней и средней стадиях, при этом ожидается рост спроса на корпоративный ИИ, подстегиваемый ИИ-агентами. Они прогнозируют временное снижение валовой маржи до примерно 72% в январском квартале, с долгосрочной стабилизацией маржи в диапазоне середины 70-х процентов после полной интеграции Blackwell.
В обсуждении также затрагивался выбор между специализированными ASIC и GPU, отмечая, что GPU предпочтительнее из-за их гибкости и адаптируемости к быстро развивающимся приложениям ИИ. Аналитик указал, что GPU, в отличие от ASIC, позволяют предприятиям писать приложения один раз и использовать их в нескольких облаках, что соответствует преобладающей стратегии мультиоблачности.
Лидерство NVIDIA в общей стоимости владения (TCO) и возврате инвестиций (ROI) было подчеркнуто как ключевой фактор для операторов дата-центров, которые ценят возможность запуска различных приложений, включая ИИ, на оборудовании NVIDIA. По мере того как отрасль переходит к масштабированию на уровне систем из-за замедления закона Мура, эволюция NVIDIA от чипов к системам рассматривается как стратегическое преимущество.
Наконец, Citi ожидает смещения структуры продаж NVIDIA в сторону формата GB200, который предлагает лучшие показатели TCO и ROI. Хотя фирма признает необходимость терпения, поскольку генеративный ИИ создает новые бизнес-модели, она ожидает появления положительных данных по ROI в следующем году, особенно от поставщиков услуг GPU as a service.
В других недавних новостях, Super Micro Computer сообщила о поставке более 100 000 графических процессоров (GPU) каждый квартал из-за роста спроса на технологии генеративного искусственного интеллекта. Компания также объявила о запуске новой линейки продуктов жидкостного охлаждения. Кроме того, JPMorgan сохранил целевую цену $155,00 для NVIDIA Corporation, выразив уверенность в ее платформе GPU следующего поколения Blackwell. Фирма ожидает значительных доходов от GPU Blackwell в четвертом финансовом квартале.
OpenAI, известная своим ChatGPT, привлекла $6,6 млрд в недавнем раунде финансирования, достигнув оценки после привлечения средств в $157 млрд. Основными участниками стали Microsoft и Nvidia (NASDAQ:NVDA). Однако Apple Inc. вышла из переговоров об инвестициях в тот же раунд финансирования.
Наконец, Foxconn, крупнейший в мире контрактный производитель электроники, объявил, что руководители Nvidia, Google и BMW выступят в качестве докладчиков на их ежегодном технологическом форуме.
Аналитика InvestingPro
Сильная рыночная позиция NVIDIA, отмеченная в анализе Citi, дополнительно подтверждается недавними данными InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие $3,18 трлн, отражая ее доминирующую роль в полупроводниковой отрасли. Финансовые показатели NVIDIA были исключительными, с ошеломляющим ростом выручки на 194,69% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 2 квартал 2025 года, что соответствует прогнозам Citi о продолжении сильного роста расходов на облачные дата-центры.
Советы InvestingPro подчеркивают финансовую мощь NVIDIA. Компания может похвастаться впечатляющей валовой прибылью, что поддерживает прогноз Citi о стабилизации долгосрочной маржи в диапазоне середины 70-х процентов. Кроме того, NVIDIA выплачивает дивиденды в течение 13 лет подряд, демонстрируя свою приверженность доходности акционеров, несмотря на фокус на росте и инновациях.
Коэффициент P/E компании, равный 60,22, может показаться высоким, но важно рассматривать его в контексте быстрого роста NVIDIA и лидерства на рынке технологий ИИ. Совет InvestingPro отмечает, что NVIDIA торгуется при низком коэффициенте P/E относительно ближайшего роста прибыли, что предполагает потенциальную недооценку, несмотря на недавний рост цены акций.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию потенциала NVIDIA, InvestingPro предлагает 21 дополнительный совет, обеспечивая комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.