В пятницу JPMorgan подтвердил свой нейтральный рейтинг и целевую цену в 51,00 доллар для HF Sinclair (NYSE: DINO) после корректировки прогнозов прибыли на акцию (EPS) компании за третий квартал. Фирма пересмотрела свой прогноз EPS для HF Sinclair в сторону понижения до 0,20 доллара с предыдущих 0,70 доллара, ссылаясь на снижение маржи нефтепереработки как основную причину изменения. Эта оценка ниже консенсус-прогноза аналитиков в 0,54 доллара.
В детальном обзоре прибыли по сегментам фирма оценивает операционный убыток в сфере нефтепереработки в 54 миллиона долларов, с прогнозируемой переработкой сырой нефти в 585 000 баррелей в день, что находится в середине диапазона прогноза компании от 570 000 до 600 000 баррелей в день.
Оценочная консолидированная валовая маржа составляет 10,11 доллара за баррель, что немного ниже 11,33 доллара за баррель во втором квартале, из-за сочетания рыночных индикаторов и снижения маржи. Факторы, способствующие снижению маржи, включают сужение разницы в ценах на нефть, рыночную бэквордацию и сроки проведения ремонтных работ.
Для сегмента смазочных материалов ожидается операционная прибыль примерно в 65 миллионов долларов, что меньше по сравнению с предыдущим кварталом, что объясняется сезонными колебаниями объемов. Ожидается, что сегмент промежуточной переработки сохранит свою операционную прибыль на уровне 89 миллионов долларов, что соответствует показателям второго квартала.
Прогнозируется, что исследования и разработки (R&D) увидят небольшое снижение прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) до отрицательного 1 миллиона долларов, что чуть ниже 2 миллионов долларов во втором квартале. Ожидается, что сегмент маркетинга испытает увеличение операционной прибыли примерно до 15 миллионов долларов, обусловленное ростом объемов.
Модель денежных потоков JPMorgan для HF Sinclair включает примерно 130 миллионов долларов денежных средств от операционной деятельности, что учитывает около 100 миллионов долларов затрат на ремонтные работы и предполагает нейтральный оборотный капитал. Капитальные затраты, исключая расходы на ремонт, оцениваются примерно в 143 миллиона долларов, что приводит к дефициту свободного денежного потока (FCF) в 14 миллионов долларов. Фирма также ожидает дивиденды в размере примерно 95 миллионов долларов и 100 миллионов долларов на обратный выкуп акций на открытом рынке, с ожидаемым конечным остатком денежных средств около 658 миллионов долларов.
В других недавних новостях, HF Sinclair сообщила о снижении прибыли на акцию с 0,65 доллара до 0,36 доллара, а также о снижении прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) с 365 миллионов долларов до 299 миллионов долларов, согласно пересмотренным прогнозам Piper Sandler на третий квартал. Несмотря на эти понижения, Piper Sandler сохраняет рейтинг "выше рынка" для акций HF Sinclair, ссылаясь на устойчивые потоки доходов компании, не связанные с нефтепереработкой, и меньшее последовательное снижение прибыли по сравнению с конкурентами.
В другом событии, HF Sinclair объявила о своих финансовых результатах за второй квартал 2024 года, представив чистую прибыль в размере 152 миллионов долларов, что меньше по сравнению с предыдущим годом. Компания также сообщила о скорректированной чистой прибыли в 149 миллионов долларов и снижении скорректированной EBITDA до 406 миллионов долларов. Однако HF Sinclair испытала улучшение коэффициентов использования мощностей и объемов продаж в своем сегменте нефтепереработки, наряду с положительной EBITDA в сегменте возобновляемых источников энергии.
Эти недавние события также включают стратегические планы HF Sinclair на 2024 год, которые предусматривают инвестиции около 800 миллионов долларов в поддерживающие капитальные затраты и партнерство с дистрибьютором для расширения бизнеса под брендом Solar в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке. Несмотря на трудности, HF Sinclair вернула акционерам 467 миллионов долларов через дивиденды и обратный выкуп акций, завершив квартал с общей ликвидностью примерно в 3,4 миллиарда долларов.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу JPMorgan, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для финансового положения HF Sinclair. Коэффициент P/E компании составляет 7,88, что может указывать на недооценку относительно ее прибыли. Это согласуется с текущей рыночной капитализацией в 9,1 миллиарда долларов, что может указывать на потенциал роста, если компания достигнет или превысит ожидания.
Советы InvestingPro подчеркивают, что руководство агрессивно выкупает акции, что подтверждает прогноз JPMorgan о 100 миллионах долларов на обратный выкуп акций на открытом рынке. Эта стратегия, в сочетании с высокой доходностью для акционеров HF Sinclair, демонстрирует приверженность возврату стоимости акционерам, несмотря на сложные рыночные условия, отмеченные в прогнозе прибыли.
Стоит отметить, что HF Sinclair выплачивает дивиденды в течение 37 лет подряд, что свидетельствует о ее финансовой стабильности. Однако компания сталкивается с трудностями, поскольку советы InvestingPro также указывают на ожидаемое снижение чистой прибыли в этом году, что согласуется с пересмотром JPMorgan оценок EPS за третий квартал в сторону понижения.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по HF Sinclair, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.