В среду Flutter Entertainment (NYSE:FLUT) получила подтверждение рейтинга "Покупать" и целевой цены в 249,00 долларов от BTIG. Это следует за недавним объявлением Flutter о приобретении Snaitech S.p.A., итальянского оператора омниканальных игр, примерно за 2,3 млрд евро (2,53 млрд долларов). Ожидается, что сделка будет завершена во втором квартале 2025 года.
Согласно анализу фирмы, заголовочный мультипликатор покупки составляет около 9,0x на основе прогнозируемого показателя EBITDA Snaitech в размере 256 млн евро на 2023 год. При учете приведенной стоимости ожидаемой экономии затрат, которая оценивается в 70 млн евро и, как ожидается, будет полностью реализована в третий год после приобретения, мультипликатор снижается примерно до 7,5x. Фирма также предполагает, что мультипликатор может еще больше снизиться по мере реализации синергии доходов.
BTIG предполагает, что итальянские операции Flutter могут удвоиться в размере в течение следующих четырех-пяти лет. Это ожидание роста основано на стабильном росте рынка, изменениях рыночной динамики и вероятности того, что Flutter вместе с Lottomatica увеличат свою долю рынка, поскольку затраты на лицензирование потенциально вытеснят с рынка более мелких операторов. Фирма прогнозирует, что Flutter и Lottomatica могут совместно захватить более 75% доли рынка.
Хотя фирма признает, что леверидж Flutter увеличится в 2025 году из-за приобретения, и что эта сделка, наряду с другими инвестициями в Betnacional, вероятно, умерит размер краткосрочной доходности акционеров, она рассматривает эти события положительно. Фирма считает, что срочность установления присутствия в Бразилии до запуска национальных ставок в начале 2025 года оправдывает компромисс, и рассматривает Италию и Бразилию как два из наиболее значительных глобальных рынков роста, наряду с Соединенными Штатами и потенциально Японией в будущем.
В других недавних новостях, Flutter Entertainment сообщила о 20% увеличении выручки во втором квартале до 3 611 млн долларов и 17% росте скорректированной EBITDA до 738 млн фунтов стерлингов. Компания также объявила о планах провести День инвестора и ведет предварительные переговоры о приобретении бизнеса Snaitech у Playtech, потенциально расширяя свое присутствие на европейском рынке. Barclays и Morgan Stanley начали освещение компании, присвоив ей рейтинг "Выше рынка", при этом Barclays установил целевую цену в 263,00 доллара.
В соответствии с нормативными требованиями, Flutter Entertainment сделала несколько раскрытий через Службу регуляторных новостей и Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Приверженность компании нормативному соответствию и прозрачности очевидна в ее постоянном общении с инвесторами и более широким рынком.
Barclays сохраняет рейтинг "Выше рынка" для Flutter Entertainment, выражая положительное мнение о недавнем приобретении компании, особенно учитывая характеристики итальянского рынка. Фирма подчеркнула значительный общий адресуемый рынок в Италии и потенциал роста на цифровом рынке.
Выводы InvestingPro
Стратегическое приобретение Snaitech S.p.A. компанией Flutter Entertainment является важным шагом в ее усилиях по расширению, и рынок реагирует с интересом. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Flutter составляет 40,98 млрд долларов, что отражает уверенность инвесторов. С ростом выручки за последние двенадцать месяцев на 16,28% и валовой маржой прибыли в 47,22%, финансовое здоровье компании, похоже, находится на прочной траектории. Кроме того, акции показали сильную доходность за последние три месяца в 24,78%, что указывает на положительный рыночный импульс.
Однако важно отметить, что аналитики немного умерили ожидания: три аналитика пересмотрели прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период, что является важным советом InvestingPro. Другой совет InvestingPro подчеркивает, что краткосрочные обязательства компании превышают ее ликвидные активы, что может представлять проблемы с ликвидностью в ближайшей перспективе. Эти выводы особенно актуальны, учитывая значительные инвестиции, которые Flutter делает с приобретением Snaitech. Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе финансов Flutter и перспектив на будущее, InvestingPro предлагает дополнительные советы и данные, которые можно получить на https://ru.investing.com/pro/FLUT.
Учитывая, что Flutter Entertainment торгуется вблизи своего 52-недельного максимума и с высоким мультипликатором цена/балансовая стоимость в 4,12, инвесторам следует взвесить эти показатели наряду с перспективами роста компании и недавними стратегическими шагами. По мере развития рынка, отслеживание данных в реальном времени и экспертный анализ от InvestingPro будут ключевыми для понимания позиции Flutter в конкурентном ландшафте игр и ставок.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.