В среду Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) удивил участников рынка, реализовав более значительное, чем ожидалось, снижение ставки по федеральным фондам на 50 базисных пунктов (б.п.). Wells Fargo прогнозировал снижение на 25 б.п. на сегодняшнем заседании, ожидая два последующих снижения на 50 б.п. на заседаниях в ноябре и декабре, в общей сложности на 125 б.п. к концу года.
Быстрые действия FOMC соответствуют общему прогнозу Wells Fargo о значительном смягчении денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе. Однако это решение поднимает вопросы о будущих темпах снижения ставок. Wells Fargo предполагает, что решение о том, будет ли FOMC снова снижать ставку на 50 б.п. или перейдет к более умеренному снижению на 25 б.п. к концу года, может быть непростым.
Предстоящие отчеты по занятости, которые будут опубликованы в течение следующих трех месяцев, сыграют решающую роль в формировании подхода FOMC к ноябрьскому и декабрьскому заседаниям. Эти отчеты будут иметь важное значение для определения траектории ставки по федеральным фондам.
Wells Fargo планирует в ближайшее время пересмотреть свой детальный прогноз по ставке федеральных фондов, но долгосрочный взгляд компании остается неизменным. Они ожидают, что денежно-кредитная политика вернется к нейтральной позиции в течение года, оценивая ставку по федеральным фондам на уровне около 3,00%-3,25% к этому времени в следующем году.
Текущее решение FOMC и предстоящие данные по занятости будут иметь ключевое значение как для инвесторов, так и для политиков, поскольку они ориентируются в меняющейся экономической ситуации. Комментарии Wells Fargo дают представление о возможном направлении денежно-кредитной политики США по мере развития года.
В других недавних новостях, Федеральная резервная система реализовала значительное снижение ставки на 50 базисных пунктов, как указано в анализе Morgan Stanley. Фирма прогнозирует дальнейшие снижения на 25 базисных пунктов в соответствии с прогнозами ФРС.
Это действие является реакцией на экономические риски, несмотря на здоровую экономику и сильный рынок труда. Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) предполагает еще два снижения на 25 базисных пунктов в этом году и четыре в первой половине 2025 года, в зависимости от экономических изменений.
SPDR S&P 500 (NYSE:SPY) ETF Trust также испытал изменение перспектив после недавнего решения Федеральной резервной системы, на которое повлияла Бежевая книга ФРС. Аналитики прогнозируют снижение ставок до 3,5% или немного ниже к следующему лету, чтобы помочь избежать рецессии.
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выразил поддержку предложенным изменениям в режиме капитала, завершение которых ожидается в первой половине следующего года. Пауэлл также определил нехватку доступного жилья как основную проблему, предполагая, что необходимо больше строительства.
Аналитики крупных финансовых учреждений, включая Citi, Goldman Sachs и Wells Fargo, прогнозируют серию снижений процентных ставок. Экономисты Citi предвидят общее снижение ставок на 125 базисных пунктов в течение года из-за ожидаемого ослабления рынка труда. Evercore ISI поддерживает снижение на 50 базисных пунктов на фоне возросших рыночных ожиданий значительного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.