В среду Civitas Resources (NYSE:CIVI) получила новый рейтинг "Выше рынка" от JPMorgan с целевой ценой 67,00 долларов. Фирма отметила Civitas Resources как компанию по разведке и добыче (E&P), сфокусированную на бассейнах Permian и DJ, которая в настоящее время торгуется с оценкой ниже своих конкурентов.
JPMorgan объясняет этот дисконт предполагаемыми регуляторными рисками в Колорадо и более коротким сроком запасов по сравнению с другими компаниями E&P.
Civitas Resources, с рыночной капитализацией в 5,4 млрд долларов, была создана после слияния нескольких операторов в бассейне DJ в 2021 году и расширилась в бассейн Permian в 2023 году посредством приобретений на сумму 6,8 млрд долларов. Аналитик JPMorgan отметил, что, несмотря на торговлю акций с дисконтом, недавние изменения в стратегии возврата денежных средств Civitas в сторону обратного выкупа акций, как ожидается, положительно повлияют на ее оценку.
Политический ландшафт в Колорадо, описываемый как "пурпурный" штат, предполагает, что регуляторные риски могут сохраниться. Однако недавнее соглашение между экологическими группами и нефтегазовой отраслью, как ожидается, снизит потенциальные риски заголовков до конца 2027 года. С ограниченным сроком запасов Civitas рассматривается как компания, которая, скорее всего, будет заниматься обратным выкупом акций, а не использовать свои недооцененные акции для слияний и поглощений.
С момента своего создания Civitas поддерживала надежную программу возврата денежных средств. JPMorgan прогнозирует, что компания вернет акционерам 35% своей рыночной капитализации в период с 2025 по 2027 год, включая 13% только в 2025 году.
Этот прогнозируемый возврат значительно выше медианного показателя в 4% для группы покрытия E&P аналитика. Кроме того, ожидается, что Civitas повысит эффективность капитала в бассейне Permian, где она недавно завершила три консолидирующие сделки.
В других недавних новостях Civitas Resources наблюдались значительные изменения в финансовых и операционных показателях. Энергетическая компания сообщила о сильном втором квартале 2024 года, характеризующемся увеличением добычи и снижением затрат, благодаря стратегическому расширению в бассейне Permian. Этот шаг привел к увеличению добычи на 12% и росту добычи нефти на 5%, превысив первоначальные ожидания.
Mizuho Securities пересмотрела целевую цену для Civitas Resources до 84 долларов, сохранив рейтинг "Лучше рынка", в то время как Truist Securities повысила целевую цену акций до 101 доллара, сохранив рейтинг "Покупать". Эти пересмотры последовали за стратегическими приобретениями Civitas в бассейне Permian, которые изменили базу активов компании и продлили срок ее запасов.
Civitas также объявила о существенном плане обратного выкупа акций, вернув акционерам 1,5 млрд долларов, и намерена генерировать более 900 млн долларов свободного денежного потока во второй половине 2024 года. Компания планирует снизить затраты на скважины в бассейне Midland и открыта для стратегических обменов активами и приобретений.
Несмотря на погодные простои в бассейне DJ, повлиявшие на добычу, скважины Civitas с четырехмильными боковыми стволами показали хорошие результаты. В перспективе компания стремится ускорить план снижения долговой нагрузки и максимизировать свободный денежный поток, уверенная в своих прогнозах на 2025 год.
Выводы InvestingPro
По мере того как Civitas Resources (NYSE:CIVI) ориентируется в конкурентном ландшафте энергетического сектора, данные в реальном времени и экспертный анализ от InvestingPro обеспечивают более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке. Приверженность компании ценности для акционеров подтверждается ее дивидендной политикой, повышая дивиденды в течение трех лет подряд, что сигнализирует о уверенности в ее финансовой стабильности и будущих доходах. Это соответствует оптимистичному взгляду JPMorgan на стратегию возврата денежных средств компании.
Несмотря на то, что некоторые аналитики пересмотрели прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период, ожидается, что Civitas Resources будет прибыльной в этом году и была прибыльной за последние двенадцать месяцев. С сильной доходностью за последние пять лет, послужной список компании говорит о ее устойчивости и потенциале долгосрочного роста. Однако инвесторам следует отметить, что краткосрочные обязательства компании превышают ее ликвидные активы, что может создать риски ликвидности. Кроме того, акции торгуются вблизи 52-недельного минимума, что может представлять возможность для покупки для инвесторов, ориентированных на стоимость, особенно учитывая привлекательный коэффициент P/E 7,15 и скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года на уровне 5,93.
Данные InvestingPro также подчеркивают впечатляющий рост выручки Civitas Resources на 53,07% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, с квартальным скачком на 98,73%. Этот рост дополняется валовой маржой прибыли в 74,47%, демонстрируя способность компании поддерживать прибыльность. Более того, с дивидендной доходностью 11,12% по последним данным, Civitas выделяется как значительный плательщик дивидендов, что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход. Для тех, кто заинтересован в дополнительных сведениях, InvestingPro предлагает дополнительные советы по Civitas Resources, которые можно найти на https://ru.investing.com/pro/CIVI.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.