В среду Deutsche Bank скорректировал целевую цену акций ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), ведущего поставщика в полупроводниковой отрасли, до 950€ с прежних 1 100€. Несмотря на снижение, банк сохранил рекомендацию "Покупать" по акциям компании. Это изменение отражает снижение целевой цены на 14% и связано с пересмотренным прогнозом прибыли на акцию (EPS) для компании.
Снижение целевой цены и прогноза EPS основано на недавних событиях, влияющих на ASML, особенно в Китае и с одним из ее крупнейших клиентов, Intel. По данным Deutsche Bank, наблюдается ухудшение перспектив расходов на основные полупроводниковые узлы в Китае, что приводит к избыточным мощностям и проблемам для новых компаний, поддерживаемых китайскими провинциями, которые сталкиваются с проблемами выхода годной продукции и финансирования.
Ситуация ASML дополнительно осложняется потенциальным влиянием ограничений США на китайские технологические компании. Аналитик отметил опасения, что китайские производители DRAM, такие как CXMT, Wuhan Xinxin и SwaySure, могут быть добавлены в список организаций США из-за предполагаемых связей с Huawei или в рамках более широкой стратегии США по сдерживанию развития искусственного интеллекта в Китае. Такие события могут негативно повлиять на продажи ASML в Китае.
Банк теперь прогнозирует снижение продаж ASML в Китае на 22% к 2025 году. Этот прогноз делается на фоне ослабления спроса не только в секторах аналоговых и силовых полупроводников, но и в основных литейных производствах, которые зависят от низкомаржинального производства для поддержания мощностей.
Пересмотренные оценки EPS Deutsche Bank для ASML теперь на 15% и 7% ниже предыдущего консенсуса на 2025 и 2026 финансовые годы соответственно. Эта корректировка указывает на более осторожный прогноз финансовых показателей ASML в ближайшие годы, учитывая текущие и потенциальные проблемы на рынке полупроводников.
В других недавних новостях, ASML сталкивается с усилением контроля за экспортом своего оборудования для производства чипов со стороны Нидерландов, решение, которое согласуется с экспортными ограничениями США и вызвало критику со стороны Китая.
Это может повлиять на бизнес ASML с Китаем, потенциально затрагивая прибыль и выручку компании. BofA Securities пересмотрел целевую цену акций ASML, снизив ее из-за пониженных прогнозов прибыли на 2025 и 2026 годы.
Несмотря на корректировку, фирма сохраняет рекомендацию "Покупать" по акциям. Morgan Stanley также скорректировал целевую цену для ASML, сохранив рейтинг "Выше рынка", в то время как UBS понизил рейтинг акций ASML с "Покупать" до "Нейтрально". Barclays, однако, повысил рейтинг акций ASML с "Равновесный" до "Выше рынка".
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.