В среду Barclays скорректировал свою позицию по Sonova Holding AG, ведущему игроку в индустрии слуховых аппаратов, понизив рейтинг акций до "равновесного" с "выше рынка". Кроме того, фирма снизила целевую цену акций Sonova до 310,00 CHF с 320,00 CHF. Пересмотр отражает мнение аналитика о том, что рынок уже учел в цене потенциальный успех запусков продуктов Sonova.
Аналитик Barclays признал сильную долгосрочную позицию Sonova в секторе слуховых аппаратов и потенциал для увеличения доли рынка благодаря дифференцированным запускам продуктов. Несмотря на это, они считают, что текущая цена акций полностью отражает ожидаемый успех запуска. Фирма также считает финансовые прогнозы Sonova на предстоящий год достижимыми, ссылаясь на уверенность руководства по итогам недавних встреч.
Однако Barclays видит ограниченные возможности для роста оценок акций, особенно учитывая, что продукт Sonova Sphere не ожидается в этом цикле Veterans Affairs (VA). Этот фактор влияет на оценку, поскольку Sonova торгуется с более высоким мультипликатором по сравнению с конкурентами по отрасли, что ограничивает предполагаемый потенциал роста для инвесторов.
Оценка также включает сравнительное предпочтение, при котором Barclays отдает предпочтение Amplifon перед Sonova на рынке слуховых аппаратов. Это предпочтение предполагает, что Amplifon может предложить более привлекательные инвестиционные перспективы в текущей рыночной среде, согласно анализу фирмы.
В заключение, понижение рейтинга и корректировка целевой цены для Sonova Holding AG от Barclays отражают осторожный взгляд на краткосрочный потенциал роста акций, несмотря на признание прочных рыночных позиций компании и уверенности руководства в ее бизнес-стратегии.
В других недавних новостях, Sonova Holding AG, ключевой игрок на рынке решений для слухового ухода, увидела значительные изменения в рейтингах своих акций.
Morgan Stanley понизил рейтинг акций Sonova с "равновесного" до "ниже рынка", скорректировав целевую цену до 270,00 CHF с 310,00 CHF. На это решение повлиял пересмотренный финансовый прогноз для Sonova, который на 5% ниже консенсуса по EBITA за первую половину 2024/25 финансового года и на 3-4% ниже оценок EBITA на полные 2025-2027 финансовые годы.
Кроме того, Morgan Stanley отметил, что акции Sonova находятся близко к нижней границе спектра соотношения риска и доходности в секторе. Эта оценка была обусловлена тем, что спред оценки Sonova достиг исторического максимума по сравнению с конкурентом Demant, а акции компании торгуются с пиковым мультипликатором относительно конкурентов по отрасли.
Более того, Jefferies также скорректировал свой рейтинг для Sonova, понизив акции компании с позиции "покупать" до "держать". Фирма объяснила это изменение заметной переоценкой Sonova по сравнению с Demant и соответствием прогнозов на 2024 и 2025 финансовые годы консенсус-ожиданиям.
Аналитики Jefferies снизили оценки прибыли на акцию Sonova на 2024 и 2025 годы на 15%, в основном из-за неоперационных статей. Это недавние события, которые инвесторам следует учитывать в меняющемся ландшафте индустрии слуховых аппаратов.
Выводы InvestingPro
В свете недавней оценки Sonova Holding AG от Barclays, взгляд на данные в реальном времени и советы InvestingPro могут предоставить дополнительный контекст для инвесторов. Sonova, с рыночной капитализацией в 21,29 млрд долларов, торгуется с коэффициентом P/E 29,97, что предполагает премиальную оценку относительно некоторых конкурентов по отрасли. Это согласуется с мнением Barclays о том, что акции торгуются с более высоким мультипликатором. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года составляет 4,02 млрд долларов, что указывает на небольшое снижение на 2,98% в годовом исчислении, что может подчеркивать осторожную позицию Barclays относительно потенциала роста в ближайшей перспективе.
С операционной точки зрения, валовая маржа прибыли Sonova остается устойчивой на уровне 72,28%, отражая ее сильную позицию в секторе слуховых аппаратов. Советы InvestingPro подчеркивают последовательный рост дивидендов Sonova, которые повышались в течение 3 лет подряд, и умеренный уровень долга в ее операциях. Эти факторы могут привлечь инвесторов, ищущих стабильную доходность и относительно низкий профиль риска. Кроме того, денежные потоки компании были достаточными для покрытия процентных платежей, что поддерживает ее финансовое здоровье.
Для инвесторов, рассматривающих акции Sonova, стоит отметить, что хотя компания торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, она также имеет высокий мультипликатор цена/балансовая стоимость 7,29. Это может быть поводом для осторожности для инвесторов, ориентированных на стоимость. Аналитики прогнозируют, что Sonova будет прибыльной в этом году, и компания была прибыльной за последние двенадцать месяцев, что является положительным признаком ее финансовых показателей. Для более глубокого анализа финансового здоровья и будущих перспектив Sonova инвесторы могут найти дополнительные советы InvestingPro на https://ru.investing.com/pro/SONVY, где доступно несколько дополнительных советов для руководства инвестиционными решениями.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.