Deutsche Bank сохранил рейтинг "продавать" для SKF AB (SKFB: SS) (OTC: SKFRY), при этом повысив целевую цену до 188 шведских крон с 182 шведских крон.
Корректировка последовала за объявлением компании о намерении выделить свое автомобильное подразделение и провести его листинг в качестве отдельной компании в 2026 году.
Банк признал потенциал для раскрытия стоимости через разделение, но отметил, что фундаментальные перспективы бизнеса остаются неизменными.
В объявлении SKF AB были изложены планы по созданию самостоятельной компании из автомобильного подразделения - стратегический шаг, который потенциально может повысить акционерную стоимость.
Несмотря на это развитие, рынок ожидает дальнейших деталей, таких как связанные с этим затраты и финансовые цели, чтобы полностью оценить влияние. В результате Deutsche Bank решил сохранить рейтинг "продавать", при этом немного повысив целевую цену.
Аналитическая записка включала предварительный анализ потенциальной стоимости, которая может быть раскрыта в результате разделения, что привело к пересмотру целевой цены. Однако в записке также подчеркивалась необходимость в большей информации для формирования рынком комплексного мнения.
График потенциальной сделки простирается до 2026 года, при этом рынок ожидает более четкой картины показателей компании в промежуточный период, особенно в 2025 году, где консенсус-прогнозы предполагают скромный органический рост выручки на 4%.
Динамика маржи будет критически важным аспектом для мониторинга, особенно учитывая, что маржа SKF Industrial держится выше 16%.
Распределение активов между существующей компанией и новым предприятием, а также результирующая рентабельность задействованного капитала (ROCE) для SKF Industrial будут представлять особый интерес для инвесторов и аналитиков, оценивающих будущее финансовое здоровье компании.
В других недавних новостях, SKF опубликовала финансовые результаты за второй квартал 2024 года, сохранив стабильную скорректированную операционную маржу на уровне 13%, несмотря на падение органического роста на 7%.
Компания сообщила о чистых продажах в размере 25,6 млрд шведских крон, отметив слабый спрос во всех географических регионах, особенно в ветроэнергетической отрасли. Как промышленный, так и автомобильный сегменты испытали отрицательный органический рост, 7% и 5% соответственно.
Скорректированная операционная прибыль SKF немного снизилась до 3,3 млрд шведских крон с 3,6 млрд шведских крон в предыдущем году, в основном из-за колебаний валютных курсов и снижения объемов. Однако баланс компании остается устойчивым, с солидным денежным потоком и чистым долгом в размере 10,7 млрд шведских крон.
На будущее SKF ожидает относительно неизменных органических продаж в третьем квартале и небольшого однозначного снижения органических продаж за весь год. Компания остается сосредоточенной на стратегических приоритетах, включая инновации и разработку продуктов.
Аналитика InvestingPro
В свете недавнего объявления SKF AB и реакции рынка стоит рассмотреть некоторые дополнительные показатели и аналитику от InvestingPro. С рыночной капитализацией в 8,85 млрд долларов США и коэффициентом цена/прибыль (P/E) 15,76, SKF AB является заметным игроком в машиностроительной отрасли. Скорректированный коэффициент P/E компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года немного ниже - 15,51, что указывает на стабильную оценку за последний период. Более того, SKF AB продемонстрировала заметную доходность за последнюю неделю с общей доходностью по цене 10,25%, отражая позитивные краткосрочные настроения рынка.
Советы InvestingPro подчеркивают устойчивое финансовое здоровье SKF AB: ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, а уровень долга умеренный. Эта финансовая стабильность дополняется впечатляющим послужным списком компании по выплате дивидендов в течение 30 лет подряд, с текущей дивидендной доходностью 3,1%. Кроме того, SKF AB была прибыльной за последние двенадцать месяцев, и аналитики прогнозируют, что прибыльность сохранится и в этом году. Эти факторы могут успокоить инвесторов, обеспокоенных фундаментальными показателями компании на фоне планируемого разделения.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает дополнительные советы по SKF AB, которые можно найти на https://ru.investing.com/pro/SKFRY. Дополнительная аналитика может предоставить ценный контекст, поскольку инвесторы и аналитики продолжают оценивать стратегические решения SKF AB и их влияние на акционерную стоимость.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.