В среду Morgan Stanley выразил продолжающуюся уверенность в акциях ProLogis (NYSE:PLD), сохранив рейтинг Overweight (OW) для инвестиционного фонда недвижимости (REIT), специализирующегося на логистических объектах. Позиция фирмы сохраняется, несмотря на то, что подсектор с начала года показывает результаты хуже рынка: снижение на 2% по сравнению с ростом более широкого сектора REIT на 14%. Это отставание объясняется сдержанным спросом в 2024 году, что привело к увеличению показателей доступности и стагнации роста арендной платы в годовом исчислении.
Анализ Morgan Stanley указывает на то, что основные опасения инвесторов сосредоточены вокруг данных по Южной Калифорнии и потенциальных изменений на рынке. Ожидается, что в Южной Калифорнии, на которую приходится около 20% чистого операционного дохода (NOI) ProLogis, показатели доступности достигнут пика в 2025 году, а чистое поглощение может стать положительным. Недавние операционные обновления ProLogis показали, что этот регион по-прежнему предлагает самый высокий потенциал для повышения арендной платы в портфеле компании.
Финансовое учреждение прогнозирует рост чистого операционного дохода (NOI) на сопоставимой основе на 7,3% и рост средств от операций (FFO) на 7,5% в годовом исчислении для ProLogis в 2025 году. Эти прогнозы основаны на ожидании, что Южная Калифорния останется сильным рынком для компании.
В противоположность этому, анализ EastGroup Properties (EGP), другого игрока в секторе, более осторожен из-за опасений по поводу оценки. Хотя процент акций в стадии строительства в Sun Belt немного выше среднего по стране, ожидается, что EastGroup будет относительно защищен от конкуренции из-за меньшего предложения небольших складов в регионе. Morgan Stanley прогнозирует увеличение NOI на сопоставимой основе на 5,9% и рост FFO на 6,8% для EastGroup Properties, сохраняя рейтинг Equal-Weight (EW) для акций.
Прогноз Morgan Stanley предполагает нюансированный взгляд на рынок логистической недвижимости, признавая региональные различия и динамику предложения, которые могут повлиять на показатели таких компаний, как ProLogis и EastGroup Properties.
В других недавних новостях, ProLogis, компания по логистической недвижимости, столкнулась с несколькими изменениями в своих финансовых перспективах на основе последних событий. Фирма выпустила новые долговые ценные бумаги на сумму 1,1 миллиарда долларов, состоящие из облигаций со сроком погашения в 2035 и 2054 годах, причем средства предназначены для общих корпоративных целей, включая погашение заимствований по глобальным кредитным линиям.
Аналитики скорректировали свои прогнозы для компании. Evercore ISI снизила целевую цену для ProLogis до 122 долларов, отражая более консервативный прогноз по росту арендной платы и прогнозам чистого операционного дохода. Однако фирма сохранила рейтинг In Line для акций.
RBC Capital понизила рейтинг акций ProLogis до Sector Perform с Outperform, ссылаясь на ограниченный потенциал роста в среднесрочной перспективе. Тем не менее, фирма немного повысила целевую цену до 127 долларов. Между тем, Citi повысила целевую цену для ProLogis до 150 долларов, сохранив рейтинг Buy, основываясь на улучшении фундаментальных показателей компании.
Argus также повысила целевую цену для ProLogis с 120 до 135 долларов, сохранив рейтинг Buy, что указывает на уверенность в потенциале роста компании. ProLogis также объявила о дивиденде в размере 0,96 доллара на акцию по своим обыкновенным акциям и дивиденде в размере 1,0675 доллара на акцию по 8,54% кумулятивным погашаемым привилегированным акциям серии Q.
Аналитика InvestingPro
ProLogis (NYSE:PLD) остается видным игроком в индустрии промышленных REIT, и недавние данные от InvestingPro подчеркивают некоторые ключевые финансовые показатели. С рыночной капитализацией в 121,33 миллиарда долларов и коэффициентом P/E 42,17, компания торгуется с высоким мультипликатором прибыли, отражая премиальную оценку на рынке. Несмотря на опасения по поводу возможного снижения продаж в текущем году, ProLogis продемонстрировала сильную историю роста дивидендов, повышая их в течение 10 лет подряд и поддерживая выплаты в течение 14 лет подряд, что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход.
Хотя компания работает с умеренным уровнем долга, аналитики пересмотрели свои ожидания по прибыли в сторону понижения на предстоящий период. Тем не менее, ProLogis показала устойчивость с доходностью 17,97% за последние три месяца и торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, в настоящее время на уровне 93,71% от этого пика.
Эти советы InvestingPro, наряду с дополнительными данными, доступными на платформе, могут помочь инвесторам ориентироваться в сложностях рынка логистической недвижимости и принимать обоснованные решения. Всего для ProLogis доступно 16 советов InvestingPro, предоставляющих комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.