В среду Wolfe Research скорректировала свою позицию по ResMed (NYSE:RMD), понизив рейтинг акций с "на уровне рынка" до "хуже рынка". Фирма также установила новую целевую цену для ResMed на уровне 180,00 долларов США, что отражает пересмотренный взгляд на будущие доходы компании и рыночные риски.
Понижение рейтинга основано на ожидании конкурентного давления, с которым ResMed может столкнуться в ближайшие годы.
Wolfe Research выразила обеспокоенность по поводу ожидаемого выпуска Eli Lilly нового препарата для лечения обструктивного апноэ сна, что может значительно повлиять на долю рынка устройств для постоянного положительного давления в дыхательных путях (CPAP) ResMed. Анализ фирмы предполагает, что общий адресный рынок (TAM) для устройств CPAP может увидеть долгосрочное снижение на 15%-25% из-за этого нового события.
Целевая цена Wolfe Research в 180,00 долларов США получена путем применения мультипликатора цена/прибыль (P/E) 20x к прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) ResMed примерно в 9,00 долларов США на следующие двенадцать месяцев (NTM). Применяемый мультипликатор находится на верхней границе диапазона 15-20x, обычно связанного с компаниями с ростом в середине однозначных чисел (MSD).
Фирма указывает, что эта оценка отражает осторожный прогноз, учитывая потенциальное снижение ожиданий роста в высоких однозначных числах (HSD) для ResMed из-за ожидаемого нарушения рынка.
Анализ Wolfe Research предполагает, что рынку, возможно, придется скорректировать свои ожидания роста для ResMed с высоких однозначных чисел до средних однозначных чисел. Эта корректировка основана на прогнозируемом влиянии препарата GLP-1 тирзепатида от Eli Lilly на бизнес CPAP ResMed, запуск которого ожидается с показанием для лечения обструктивного апноэ сна в 2025-2026 годах.
В итоге, Wolfe Research понизила рейтинг ResMed до "хуже рынка" с целевой ценой 180 долларов США, отражая опасения по поводу предстоящей конкуренции и ее потенциала нарушить траекторию роста ResMed на рынке CPAP.
В других недавних новостях, ResMed Inc. испытала изменение рейтинга акций, так как инвестиционная фирма Needham понизила свой рейтинг с "покупать" до "держать" из-за ожидаемых проблем в конкурентной среде и замедления роста в 2025 финансовом году. Напротив, William Blair сохранила рейтинг "лучше рынка" для ResMed, ожидая значительного увеличения числа пациентов с апноэ сна и CPAP к 2025 году.
Четвертый квартал 2024 финансового года ResMed показал сильные финансовые результаты, с ростом выручки группы на 9% до 1,22 миллиарда долларов США, в основном за счет устойчивых продаж масок в Соединенных Штатах. Это привело к тому, что CLSA повысила целевую цену для ResMed до 35,00 австралийских долларов, а RBC Capital пересмотрела свою целевую цену до 206,00 австралийских долларов, несмотря на опасения по поводу более слабого роста продаж устройств и потенциальной долгосрочной конкуренции.
ResMed также сообщила о 10% увеличении квартальных дивидендов акционерам, сократила свой долг на 300 миллионов долларов США и выкупила 232 000 акций на 50 миллионов долларов США. Компания планирует инвестировать в исследования и разработки, осуществлять приобретения и продолжать программу выкупа акций.
Инсайты InvestingPro
Поскольку инвесторы рассматривают понижение рейтинга ResMed (NYSE:RMD) от Wolfe Research, важно взглянуть на текущее финансовое здоровье компании и рыночные показатели. Согласно данным в реальном времени, ResMed имеет сильную рыночную капитализацию в 36,86 миллиарда долларов США. Коэффициент P/E компании составляет 36,09, что указывает на премиальную оценку, отражающую высокие ожидания инвесторов относительно будущих доходов. Несмотря на опасения, высказанные Wolfe Research, ResMed продемонстрировала устойчивый рост выручки на 10,95% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года, что свидетельствует о устойчивой бизнес-модели.
Способность ResMed поддерживать выплаты дивидендов в течение 13 лет подряд, как отмечено в одном из советов InvestingPro, показывает приверженность возврату стоимости акционерам. Более того, с учетом того, что аналитики пересматривают прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период, существует ощущение оптимизма вокруг потенциала прибыли компании. Хотя фирма торгуется с высоким мультипликатором прибыли, это может быть оправдано ее последовательной работой и стратегическим управлением финансами, включая умеренный уровень долга и ликвидность, превышающую краткосрочные обязательства.
Для инвесторов, ищущих более глубокий анализ, доступны дополнительные советы InvestingPro на https://ru.investing.com/pro/RMD. Эти советы предоставляют дальнейшие инсайты о мультипликаторах оценки ResMed, росте дивидендов и показателях доходности, которые могут помочь инвесторам принимать более информированные решения в условиях рыночной неопределенности.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.