В среду CFRA изменила рейтинг Kingfisher Plc (KGF:LN) (OTC: KGFHY), понизив акции с "продавать" до "активно продавать", при этом повысив целевую цену с 2,20 GBP до 2,40 GBP. Пересмотр отражает прогнозируемый мультипликатор стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA) на уровне 6,0x на финансовый год, заканчивающийся в январе 2025 года.
Этот мультипликатор представляет собой премию по сравнению с пятилетним историческим средним показателем Kingfisher в 5,5x. Корректировка объясняется ожидаемым улучшением спроса на жилье в Великобритании.
Kingfisher сообщила о выручке за первое полугодие 2025 финансового года в размере 6,76 млрд GBP, что близко к консенсус-прогнозу в 6,81 млрд GBP. Однако сопоставимые продажи компании не оправдали ожиданий, составив -2,4% по сравнению с ожидаемыми -2,0%. Аналитик отметил, что розничная прибыль Kingfisher в Великобритании и Ирландии за этот период, составившая 325 млн GBP, включала единовременный возврат средств в B&Q на сумму около 25 млн GBP.
В результате целевой показатель скорректированной прибыли до налогообложения (PBT) для Kingfisher был повышен до диапазона 510-550 млн GBP на 2025 финансовый год с предыдущего диапазона 490-550 млн GBP. Эта корректировка предполагает потенциальное небольшое улучшение по сравнению с текущим консенсус-прогнозом PBT компании в 509 млн GBP.
Понижение рейтинга до "активно продавать" было в основном обусловлено опасениями, что рынок не в полной мере учел ослабление потребительских настроений во Франции. По мнению CFRA, текущие консенсус-прогнозы могут быть слишком оптимистичными, учитывая экономические условия. Аналитик также пересмотрел свои оценки прибыли на акцию (EPS) для Kingfisher, понизив прогноз на 2025 финансовый год с 0,23 GBP до 0,21 GBP, а оценку на 2026 финансовый год - с 0,25 GBP до 0,23 GBP.
Среди других недавних новостей, Kingfisher Plc наблюдала всплеск аналитической активности. Deutsche Bank повысил целевую цену для компании, занимающейся товарами для дома, с 3,10 GBP до 3,50 GBP, сохранив рейтинг "покупать". Эта корректировка последовала за сильным управлением маржой и денежными потоками Kingfisher, что привело к повышению прогнозов по прибыли до налогообложения (PBT) и свободному денежному потоку (FCF).
Пересмотренный прогноз Deutsche Bank ставит PBT Kingfisher на 2025 финансовый год на уровне 540 млн GBP, а PBT на 2026 финансовый год - на уровне 551 млн GBP, что указывает на примерно 20% рост по сравнению с предыдущим годом.
В противоположность этому, Citi понизил рейтинг акций Kingfisher с "покупать" до "нейтрально", сохранив целевую цену акций на уровне 2,92 GBP. Это изменение связано с опасениями по поводу устойчивой слабости на французском рынке и снижения потребительских настроений в Польше. Несмотря на это, потенциальное улучшение прибыльности на французском рынке и увеличение проникновения в торговлю по всей группе могут привести к структурной переоценке компании.
Эти недавние события иллюстрируют различные точки зрения аналитиков на финансовую траекторию Kingfisher, предоставляя инвесторам более широкую картину деятельности и потенциала компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.