В среду аналитики HSBC скорректировали свою позицию по акциям Spectris Plc (SXS:LN) (OTC: SEPJF), понизив рейтинг акций с "Покупать" до "Держать" и установив новую целевую цену в 30,50 GBP, снизив ее с предыдущих 37,00 GBP. Пересмотр последовал за углубленным анализом недавней деятельности компании, включая приобретение Piezocryst, и обновленной моделью валютных курсов.
На понижение рейтинга повлиял пересмотр финансовых прогнозов компании. Оценки скорректированной прибыли на акцию (EPS) на 2024-2026 годы были снижены примерно на 1-2% с учетом влияния приобретения и последующих изменений в оценке валюты. Кроме того, ожидания по свободному денежному потоку (FCF) были пересмотрены в сторону понижения из-за ожидаемых высоких налоговых выплат в 2024 году, связанных с продажей Red Lion.
Аналитики HSBC отметили, что дополнительный долг, взятый Spectris Plc для финансирования недавних приобретений, в сочетании с более высокими процентными расходами, привел к тому, что их прогнозы по прибыли оказались на 7-9% ниже консенсуса. Это расхождение указывает на потенциальное понижательное давление на будущую прибыль.
Аналитики также выразили обеспокоенность по поводу профиля риска компании и изменения нарративa после этих приобретений. Поскольку большая часть скорректированной операционной прибыли ожидается во второй половине 2024 года, это создает дополнительный краткосрочный риск для прибыли. Отсутствие ясности в отношении синергии от сделок еще больше усложняет инвестиционные перспективы.
Отчет завершился замечанием о возможности повторного пересмотра Spectris Plc своих ожиданий на 2024 год в сторону понижения, подчеркивая текущие трудности в прогнозировании синергии от сделок. Новая целевая цена акций в 3 050 пенсов отражает обновленную оценку с учетом этих факторов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.