Во вторник Macquarie повысила целевую цену акций Unity Software (NYSE:U) до $15.00 с $12.00, сохранив рейтинг "Хуже рынка". Пересмотр последовал за недавним объявлением Unity об отмене платы за использование и введении вместо этого повышения цен на лицензии Pro и Enterprise с января 2025 года.
Аналитик Macquarie отметил положительный аспект стабильности в подразделении Create компании Unity, но указал, что ожидаемое увеличение выручки от корректировки цен будет незначительным, около 3%.
Кроме того, аналитик выразил обеспокоенность по поводу сегмента Grow компании Unity, который в настоящее время проходит инвестиционный цикл без демонстрации роста.
Несмотря на повышение целевой цены, аналитик подтвердил рейтинг "Хуже рынка", что свидетельствует о скептическом отношении к оценке Unity. По мнению фирмы, акции Unity торгуются с мультипликатором EV/EBITDA примерно вдвое выше, чем у конкурента APP.
Решение об отмене платы за использование и корректировке стоимости лицензий является стратегическим шагом Unity в подготовке к будущему. Заявление аналитика предполагает, что хотя этот шаг может способствовать увеличению выручки, он не ожидается как значительный драйвер роста, особенно в контексте более широких проблем, с которыми сталкивается компания.
Новая целевая цена Macquarie в $15 отражает 25% повышение по сравнению с предыдущей целью, но все еще выражает осторожность в отношении текущей рыночной позиции Unity Software и ее будущих перспектив. Анализ фирмы показывает, что, несмотря на корректировку целевой цены, акции Unity все еще могут быть переоценены по сравнению с отраслевыми стандартами.
В других недавних новостях, Unity Software увидела значительную корректировку своей модели ценообразования, при этом Stifel повысила целевую цену до $25 и сохранила рейтинг "Покупать" в ответ на это.
Изменения, проведенные под руководством нового CEO Мэтта Бромберга, включают отмену спорной платы Unity Runtime Fee, что, как ожидается, восстановит доверие в игровой индустрии. Одновременно Oppenheimer сохранил рейтинг "Нейтрально" для Unity Software, рассматривая корректировки цен как ключевой фактор для успешного запуска Unity 6.
Morgan Stanley также сохранил рейтинг "Равновесный" и целевую цену $22 для Unity Software, отметив отмену платы Runtime Fee и введение новой стратегии ценообразования. Фирма предполагает, что эти изменения могут привести к 5% увеличению EBITDA Unity в 2026 году.
Кроме того, Morgan Stanley повысил рейтинг Unity Software с "Равновесного" до "Лучше рынка" после периода низкой эффективности акций Unity Software.
Между тем, Citi скорректировала целевую цену для Unity Software до $24, сохранив рейтинг "Покупать". Пересмотр отражает изменение в мультипликаторе оценки и дополнительные риски, связанные с бизнес-стратегией компании.
Несмотря на 16% снижение выручки во втором квартале до $449 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, Unity Software сообщила о стратегическом росте выручки и улучшении прибыльности в первом квартале 2024 года, ожидая дальнейшего улучшения позже в этом году.
Аналитика InvestingPro
В то время как Unity Software (NYSE:U) проходит через стратегические изменения в ценообразовании, данные в реальном времени от InvestingPro дают более четкое представление о финансовом здоровье компании. Рыночная капитализация составляет $8.07 млрд, что отражает масштаб бизнеса в индустрии программного обеспечения. Несмотря на значительную доходность за последнюю неделю с ростом на 21.19%, у аналитиков есть опасения, о чем свидетельствует пересмотр прогнозов по прибыли в сторону понижения четырьмя аналитиками на предстоящий период, что указывает на потенциальные трудности.
Советы InvestingPro указывают на то, что движения акций Unity были довольно волатильными, что может быть предметом рассмотрения для инвесторов, ищущих стабильности. Кроме того, ликвидные активы компании превышают ее краткосрочные обязательства, что может обеспечить некоторую уверенность в ее финансовой устойчивости. Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает дополнительные аналитические данные и метрики, которые можно найти на https://ru.investing.com/pro/U.
С ожидаемым снижением продаж в текущем году решение Unity скорректировать свои лицензионные сборы может стать ключевым шагом в попытке увеличить выручку. Рост выручки компании за последние двенадцать месяцев составил 14.13%, однако квартальный показатель демонстрирует снижение на 15.79%, что подчеркивает проблемы, с которыми сталкивается Unity в поддержании стабильного роста. Эта нюансированная финансовая картина подчеркивает важность тщательного исследования и анализа при рассмотрении инвестиционных решений в отношении Unity Software.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.