ДАЛЛАС - P10, Inc. (NYSE: PX), поставщик решений для частных рынков, объявила о заключении окончательного соглашения о приобретении мадридской компании Qualitas Equity Funds SGEIC, S.A. за первоначальную сумму в 63 миллиона долларов. Ожидается, что это приобретение добавит около 1 миллиарда долларов в активы под управлением, приносящие комиссионные, и расширит глобальную клиентскую базу P10 более чем на 1300 ограниченных партнеров.
Ожидается, что сделка, которая должна быть завершена в первом квартале 2025 года, включает 42,25 миллиона долларов наличными и 20,75 миллиона долларов в акциях P10, с возможностью дополнительного вознаграждения в размере до 35 миллионов долларов, связанного с будущими доходами фонда. Дополнительное вознаграждение будет представлять собой сочетание наличных средств и акций, при этом доля наличных не превысит 65%. Часть первоначального и дополнительного вознаграждения, выплачиваемая акциями, подлежит трехлетнему периоду блокировки.
Qualitas Funds специализируется на фондах фондов, прямом соинвестировании и возможностях финансирования NAV на европейском рынке нижнего среднего сегмента. Компания, основанная в 2014 году, возглавляется соучредителями и управляющими партнерами Эриком Халверсоном и Серхио Гарсией, которые продолжат управлять компанией после приобретения, сохраняя контроль над повседневными операциями и инвестиционными процессами.
Председатель совета директоров и генеральный директор P10 Люк Сарсфилд отметил десятилетние отношения между руководителями стратегии P10 и командой Qualitas Funds, подчеркнув общую культуру и преданность обслуживанию клиентов. Халверсон и Гарсия выразили энтузиазм по поводу присоединения к экосистеме частных рынков P10 и возможности ускорить рост и создание ценности для клиентов.
Приобретение не включает в себя carried interest для существующих фондов. Оно подлежит обычным условиям закрытия и регуляторным одобрениям, включая одобрение испанских регуляторов.
P10, имеющая глобальную базу инвесторов в 50 штатах, 60 странах и на шести континентах, известна тем, что предоставляет инвесторам доступ к широкому спектру инвестиционных решений на частных рынках. Ожидается, что добавление Qualitas Funds окажет умеренно положительное влияние на полностью налогооблагаемую скорректированную чистую прибыль на акцию P10 в 2025 году.
Юридическими консультантами по сделке выступили Kirkland & Ellis LLP и Pérez-Llorca Abogados, S.L.P. для P10, и Cuatrecasas, Gonçalves Pereira, S.L.P. для Qualitas Funds.
Этот стратегический шаг основан на пресс-релизе P10, Inc., и дополнительные подробности можно найти в разделе по связям с инвесторами на веб-сайте P10 или в документах компании на веб-сайте SEC.
В других недавних новостях, P10 Inc сообщила о сильном втором квартале 2024 года, с ростом выручки на 14% до 71 миллиона долларов и значительным ростом активов под управлением, приносящих комиссионные (AUM). Несмотря на небольшое снижение Fee-Related Earnings (FRE) на 3%, компания привлекла и разместила 844 миллиона долларов в виде валовых новых AUM. Стратегический фокус P10 на слияниях и поглощениях (M&A) и использовании данных позиционирует фирму для дальнейшего роста и расширения на новые рынки и возможности.
Однако недавно UBS понизил рейтинг акций P10 с "Покупать" до "Нейтрально", ссылаясь на опасения по поводу потенциала краткосрочной прибыли и оценки. Решение фирмы отражает ожидания приглушенного роста FRE для P10 и потенциальное влияние инициатив роста на маржу в ближайшей перспективе. Аналитик UBS отметил, что потенциальный рост от любых предполагаемых приобретений, вероятно, будет скромным, предполагая, что акции теперь полностью оценены по их текущей цене.
Эти недавние события отражают сложную картину для P10, с сильным ростом выручки и стратегическим расширением с одной стороны, и опасениями по поводу краткосрочной прибыли и оценки с другой. Как всегда, инвесторам рекомендуется внимательно следить за этими недавними событиями.
Insights от InvestingPro
Поскольку P10, Inc. (NYSE: PX) готовится к приобретению Qualitas Equity Funds, инвесторы внимательно следят за финансовым здоровьем компании и ее положением на рынке. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация P10 в настоящее время составляет 1,18 миллиарда долларов с заметным коэффициентом цена/прибыль (P/E) 597,85. Этот высокий коэффициент P/E указывает на то, что акции торгуются с премией, что может отражать оптимизм рынка в отношении будущего роста компании или оценки ее активов.
Советы InvestingPro предполагают, что чистая прибыль P10 в этом году должна вырасти, что соответствует стратегическому расширению компании через приобретение. Кроме того, ликвидные активы компании превышают ее краткосрочные обязательства, что обеспечивает подушку безопасности для потенциальных финансовых проблем и позволяет компании преследовать возможности роста, такие как приобретение Qualitas Funds.
Данные InvestingPro также показывают сильную доходность за последние три месяца, с общей доходностью 33,38%. Эта производительность может вселить уверенность в инвесторов относительно рыночной траектории компании после приобретения. Однако важно отметить, что четыре аналитика пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период, что может потребовать осторожности и дальнейшего анализа со стороны потенциальных инвесторов.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе финансов P10 и перспектив на будущее, InvestingPro предлагает дополнительные советы, доступные через их платформу, предоставляя более полное представление о положении и потенциале компании.
Для получения дополнительной информации и дополнительных советов InvestingPro посетите InvestingPro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.