Во вторник B.Riley подтвердила рейтинг "Покупать" для Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR) с неизменной целевой ценой $70.00. Фирма отметила потенциал компании для увеличения свободного денежного потока (FCF) в результате снижения процентных ставок. По данным B.Riley, снижение ставок на 100 базисных пунктов может уменьшить процентные расходы Caesars и увеличить FCF на $60 млн.
Фирма также ожидает, что Caesars может рефинансировать свои старшие облигации на сумму $1.6 млрд с процентной ставкой 8.125% в течение следующего года. Это ожидание основано на прогнозе дальнейшего снижения процентных ставок. Кроме того, B.Riley ожидает, что капитальные затраты (capex) Caesars на 2025 календарный год снизятся примерно на $250 млн, при этом цифровой сегмент компании с низкими капитальными затратами станет самым быстрым драйвером роста EBITDA.
Caesars Entertainment также должна получить $250 млн от сделки с World Series of Poker, еще $250 млн будут выплачены через пять лет. Более того, B.Riley предполагает, что компания может продать свой розничный актив Promenade, потенциально добавив еще $700 млн в свой баланс.
К концу 2025 календарного года B.Riley оценивает, что традиционное соотношение чистого долга к EBITDA Caesars может упасть ниже 3.5, а долг с учетом аренды - ниже 5.0. Этот финансовый прогноз подчеркивает позитивный взгляд аналитика на способность компании управлять долгом и использовать возможности роста.
В других недавних новостях, MarineMax, Inc. назначила Bonnie S. Biumi в свой Совет директоров с 1 сентября 2024 года после ухода на пенсию Hilliard M. Eure III. Ожидается, что Biumi, имеющая более 40 лет опыта в финансах и операциях, усилит стратегическое планирование MarineMax и будет способствовать ее росту. Параллельно, Caesars Entertainment, Inc. продала права на интеллектуальную собственность бренда World Series of Poker компании NSUS Group Inc. за $500 млн, сохранив при этом право проводить основную серию живых турниров на Las Vegas Strip в течение следующих 20 лет.
Caesars также сообщила о стабильной консолидированной чистой выручке в размере $2.8 млрд за второй квартал 2024 года, при этом ее операции в Лас-Вегасе установили рекорд чистой выручки за второй квартал на сопоставимой основе в размере $1.1 млрд. Несмотря на небольшой спад в региональном сегменте, Caesars Digital сообщила о 28% росте чистой выручки по сравнению с прошлым годом. Компания сосредоточена на завершении цикла капитальных затрат, снижении долга и потенциальном выкупе акций.
Эти недавние события отражают стабильное финансовое положение с сильными показателями в ключевых сегментах, особенно в Лас-Вегасе и цифровом сегменте. Хотя компания в настоящее время не участвует в слияниях и поглощениях, она сосредоточена на создании акционерной стоимости через свободный денежный поток.
Это происходит на фоне ожиданий роста рынка Лас-Вегаса от средних однозначных до средних двузначных показателей в 2025 году, несмотря на прогнозы, что показатели регионального сегмента в третьем квартале будут ниже уровня 2023 года.
Аналитика InvestingPro
Данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу, представленному B.Riley. Цена акций Caesars Entertainment продемонстрировала значительную волатильность, с заметной доходностью за последнюю неделю в 7.67%. Это соответствует позитивной позиции B.Riley, предполагая, что рынок может реагировать на потенциальные стратегические финансовые маневры компании. Однако следует проявлять осторожность, так как ожидается, что чистая прибыль Caesars в этом году снизится, а краткосрочные обязательства компании в настоящее время превышают ее ликвидные активы. Отсутствие прибыльности за последние двенадцать месяцев, отраженное в отрицательном коэффициенте P/E -30.6, дополнительно подчеркивает финансовые проблемы, с которыми сталкивается Caesars.
Несмотря на эти проблемы, аналитики прогнозируют, что компания станет прибыльной в этом году, что может поддержать оптимистичную целевую цену B.Riley. Рыночная капитализация компании составляет $8.53 млрд, а справедливая стоимость по оценке InvestingPro составляет $38.93, что немного ниже предыдущего закрытия $39.43. Также стоит отметить, что Caesars не выплачивает дивиденды, что может повлиять на инвестиционные решения тех, кто ищет доход в дополнение к приросту капитала.
Для тех, кто хочет глубже погрузиться в финансовые перспективы Caesars Entertainment, InvestingPro предлагает дополнительные советы, которые могут направлять инвестиционные решения. В настоящее время доступно еще 7 советов InvestingPro для Caesars Entertainment, к которым можно получить доступ для дальнейшего понимания результатов деятельности компании и потенциальных инвестиционных возможностей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.