Во вторник Goldman Sachs начал освещение Fidelis Insurance Holdings (NYSE:FIHL) с нейтральным рейтингом и целевой ценой $18.50. Инвестиционная компания видит 8% потенциал роста для глобального специализированного (пере)страховщика, известного своим фокусом на имущественных и других краткосрочных рисках, а также историей успешного андеррайтинга.
Анализ Goldman Sachs сосредоточился на трех основных областях дискуссии относительно Fidelis Insurance Holdings. Первая область рассматривала профиль доходности компании с учетом риска, при этом Goldman Sachs прогнозирует долгосрочную операционную рентабельность собственного капитала (ROE) на уровне 10%-15%. Эта оценка основана на комбинированном коэффициенте за цикл — показателе прибыльности андеррайтинга — в диапазоне 86%-91%.
Второй фокус был на плюсах и минусах операционной структуры и стратегии андеррайтинга Fidelis. Goldman Sachs выразил положительное мнение о стратегии андеррайтинга компании, но отметил, что текущая операционная структура может оказывать давление на расходы. Чтобы сохранить исторические комбинированные коэффициенты, эти расходы должны быть компенсированы улучшениями в коэффициенте убыточности.
Наконец, фирма рассмотрела состояние цикла страхования имущества и устойчивость высокой прибыльности. Goldman Sachs предположил, что рынок уже прошел пик роста цен на страхование имущества.
При отсутствии значительных застрахованных убытков от ураганов в ближайшие месяцы, ожидается, что отрасль (пере)страхования имущества продолжит демонстрировать комбинированные коэффициенты и ROE выше среднего в 2024 году. Глядя вперед на 2025 год, фирма прогнозирует, что глобальные цены на перестрахование катастрофических рисков могут снизиться на низкие или средние однозначные проценты, в то время как цены на первичное страхование могут оставаться относительно стабильными, поддерживаемые повышением для покрытия рисков сильных конвективных штормов.
В других недавних новостях, Fidelis Insurance Holdings сообщила о значительном увеличении валовых премий на 24.7% во втором квартале. Компания также инициировала программу обратного выкупа акций на сумму $200 миллионов, демонстрируя свое устойчивое финансовое положение. Однако Fidelis прекратила андеррайтинг страхования интеллектуальной собственности из-за присущих этому направлению проблем.
Barclays начал освещение Fidelis с рейтингом Equal Weight и целевой ценой $21.00, признавая потенциал прибыли компании и недавние улучшения в ценообразовании на страхование имущества. Между тем, BMO Capital сохранил рейтинг Market Perform для Fidelis, скорректировав свои прогнозы прибыли до 2025 года и представив прогноз операционной прибыли на акцию на 2026 год. Keefe, Bruyette & Woods также сохранили рейтинг Outperform для Fidelis, повысив прогнозы прибыли на акцию на 2024 и 2025 годы.
Выводы InvestingPro
Дополняя анализ Goldman Sachs, данные InvestingPro предоставляют более широкую финансовую перспективу для Fidelis Insurance Holdings (NYSE:FIHL). В настоящее время рыночная капитализация компании составляет примерно $2.06 миллиарда, а акции торгуются с низким мультипликатором прибыли при коэффициенте P/E 4.7, что может указывать на недооцененность акций по традиционным метрикам. Несмотря на заметное снижение выручки на 36.1% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, компании удалось сохранить валовую маржу прибыли на уровне 23.95%, что свидетельствует об определенной устойчивости операционной эффективности. Кроме того, Fidelis может похвастаться дивидендной доходностью в 2.29%, что отражает приверженность возврату стоимости акционерам.
Советы InvestingPro подчеркивают, что хотя аналитики пересмотрели прогнозы прибыли компании в сторону понижения на предстоящий период, они все еще предсказывают, что компания будет прибыльной в этом году. Это подтверждается прибыльностью компании за последние двенадцать месяцев. Однако важно отметить, что они также ожидают снижения продаж в текущем году и прогнозируют падение чистой прибыли. Для инвесторов, ищущих более глубокий анализ, доступны 6 дополнительных советов InvestingPro для Fidelis Insurance Holdings на https://ru.investing.com/pro/FIHL, предоставляющих комплексный обзор финансового здоровья компании и ее позиционирования на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.