Во вторник Jefferies понизила рейтинг акций SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) с "Держать" до "Хуже рынка" и снизила целевую цену с $27.00 до $17.00. Фирма отметила более длительный, чем ожидалось, сдержанный прогноз в Европе и сильную конкуренцию, несмотря на восстановление рынка США.
Понижение рейтинга последовало после обсуждений на недавнем мероприятии RE+, которые не обеспечили ожидаемой уверенности в перспективах компании. Jefferies теперь прогнозирует, что средние цены продаж (ASP) будут значительно ниже рыночного консенсуса на 2025 и 2026 годы, с годовым снижением на 14%. Консенсус-прогнозы предполагали снижение ASP в низком однозначном процентном диапазоне.
Фирма отметила, что продукты SolarEdge имеют значительную премию по сравнению с китайскими аналогами на европейском рынке, что может привести к более резкому снижению ASP, потенциально превышающему 10%. Хотя может быть некоторое положительное влияние на ASP в США из-за отечественного контента, Jefferies ожидает, что это будет в основном нивелировано другими факторами.
Во втором квартале на Европу пришлось 37% продаж солнечных продуктов SolarEdge, что меньше 64% в 2023 году. Jefferies ожидает, что доля Европы будет стремиться к примерно 30%, но все еще останется значительной частью бизнеса.
В других недавних новостях, SolarEdge Technologies находится под пристальным вниманием различных финансовых аналитиков из-за значительных изменений в структуре управления и пересмотренных финансовых прогнозов. На фоне опасений по поводу недопоставок на европейском рынке, Stifel и Truist Securities сохранили рейтинги "Держать" для SolarEdge с неизменной целевой ценой $20.00. Несмотря на эти проблемы в Европе, ожидается, что компания покажет лучшие результаты на рынке США благодаря своей заметной доле в секторе сторонних владельцев.
SolarEdge сообщила о выручке за второй квартал примерно в $265 миллионов, с планами запуска новых продуктов в начале 2025 года. Компания установила целевой показатель выручки в $550 миллионов на второй квартал 2025 года и ожидает стать денежно-потоково положительной в том же году.
Генеральный директор Цви Ландо ушел в отставку, бывший финансовый директор Ронен Файер вступил в должность временного генерального директора, а Ариэль Порат, ранее старший вице-президент по финансам, занял должность финансового директора. Аналитики из Morgan Stanley, Jefferies, Canaccord Genuity и BMO Capital сохранили свои соответствующие рейтинги, при этом Morgan Stanley установила целевую цену в $28, а Jefferies - в $27. Примечательно, что Deutsche Bank снизил целевую цену с $40 до $25. Эти события являются частью текущей стратегии SolarEdge по навигации в сложной рыночной среде и удовлетворению растущего спроса.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.