B.Riley повысила ценовой ориентир по акциям Whitestone REIT (NYSE: WSR) до $15,00 с предыдущего уровня $14,00, сохранив нейтральный рейтинг по акциям.
Аналитики компании отметили результаты деятельности Whitestone REIT за прошедший год, которые включают уверенный рост арендной платы и заполняемости.
Это было особенно заметно во втором квартале 2024 года, где чистый операционный доход с одного магазина (SSNOI) вырос на 6,6%. Кроме того, руководство компании повысило прогноз роста SSNOI на 2024 год на 50 базисных пунктов в средней точке вместе с прогнозом прибыли.
Аналитик также указал на потенциальные долгосрочные факторы роста для Whitestone REIT. К ним относится ожидаемое снижение общих и административных расходов в связи с урегулированием судебных исков, связанных с бывшими сотрудниками.
Еще одним фактором является возможное разрешение спора в Pillarstone REIT, что может привести к дальнейшему сокращению расходов. Кроме того, потенциальная ликвидация Pillarstone может принести WSR значительные денежные поступления.
Несмотря на эти позитивные показатели, сроки появления этих катализаторов остаются неопределенными. Аналитик выразил осторожность, отметив, что макроэкономические факторы могут непропорционально сильно повлиять на торговые центры REITs, такие как Whitestone.
Кроме того, в связи с ориентацией Whitestone REIT на небольших местных арендаторов могут возникнуть проблемы. Хотя руководство компании подчеркивает устойчивость таких арендаторов и преимущества активного управления недвижимостью, аналитик предположил, что в случае экономических потрясений рынок может отнестись к показателям мелких арендаторов по принципу "покажи мне". Наконец, затухание дискуссий о слияниях и поглощениях вокруг Whitestone, которые ранее могли увеличить мультипликатор акций, также может стать препятствием для оценки.
Во втором квартале 2024 года Whitestone REIT сообщила о сильном росте, значительно увеличив лизинговые спреды, чистый операционный доход (NOI) и уровень заполняемости.
Компания сообщила о росте лизинговых спредов на 17,5 % по прямолинейному методу и на 7,7 % по кассовому методу. Чистый операционный доход в одном магазине вырос на 6,6 %, а уровень заполняемости вырос до 93,5 %, что на 20 базисных пунктов лучше, чем в предыдущем году.
В дополнение к этим финансовым результатам Whitestone REIT объявила о планах по укреплению своего попечительского совета за счет добавления двух новых независимых членов. Компания также повысила прогнозный показатель NOI на весь год до 3 - 4,5 %.
Кроме того, Whitestone REIT профинансировала $56 млн обеспеченного долга со сроком погашения в 2031 году и планирует продать недвижимость на сумму $20-30 млн в оставшийся год.
Что касается стратегических инициатив, Whitestone REIT реализует план рециркуляции капитала, чтобы стать нейтральной по отношению к капиталу, при этом приобретения будут опережать продажи примерно на 20-25 миллионов долларов в течение года.
Компания ориентируется на более высокие доходы населения и среднюю базовую арендную плату за счет новых приобретений.
Мнения InvestingPro
Поскольку B.Riley признает потенциал роста Whitestone REIT (NYSE:WSR), целесообразно также рассмотреть финансовые показатели компании и ее рыночную динамику. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Whitestone REIT составляет около $672,87 млн, и компания торгуется с высоким мультипликатором прибыли: коэффициент P/E равен 41,57. Это заметно выше, чем скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на 2 квартал 2024 года, который составляет 61,3. Рост выручки компании за последние двенадцать месяцев составил 4,33 %, что свидетельствует об устойчивой восходящей траектории.
Привлекательности компании добавляет тот факт, что Whitestone REIT не только сохраняет дивидендные выплаты на протяжении 15 лет подряд, но и повышает их 3 года подряд, демонстрируя приверженность возвращению стоимости акционерам. Дивидендная доходность по последним данным составляет 3,68%, что является конкурентоспособным показателем в данном секторе. Эти советы InvestingPro говорят о том, что, хотя компания торгуется с высоким мультипликатором прибыли, ее постоянные дивидендные выплаты и недавний рост SSNOI могут быть привлекательными для инвесторов, ориентированных на получение дохода. Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает дополнительные советы по финансовому состоянию и будущим перспективам Whitestone REIT.
Стоит отметить, что текущая цена Whitestone REIT находится вблизи 52-недельного максимума, на уровне 92,79% от пика, что соответствует скорректированному ценовому ориентиру B.Riley's в $15,00. Следующая дата получения прибыли компании прогнозируется на 30 октября 2024 года, что позволит получить дополнительную информацию о результатах ее деятельности и потенциальном влиянии на оценку акций.
Для читателей, желающих получить более полный инвестиционный анализ, существует множество дополнительных советов InvestingPro, к которым можно обратиться для принятия инвестиционных решений в отношении Whitestone REIT.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.