В понедельник Morgan Stanley понизил рейтинг акций EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) с "избыточного" до "равновесного", установив ценовой ориентир на уровне $16,00.
Корректировка последовала за объявлением о том, что ONEOK, Inc. (NYSE:OKE) приобретет контрольный пакет акций ENLC у Global Infrastructure Partners (GIP). Ожидается, что эта сделка повлияет на будущую стоимость ENLC, приблизив ее к акциям с рейтингом Equalweight.
Сделка между OKE и GIP предусматривает покупку OKE всей доли GIP в ENLC, которая включает 43% обыкновенных акций ENLC, находящихся в обращении, по цене $14,90 за акцию, а также всей доли в управляющем члене за $300 млн.
Общая сумма денежного вознаграждения по данному соглашению составляет около 3,3 миллиарда долларов США. Цена за одну обыкновенную единицу представляет собой премию в 12,8% к цене закрытия ENLC на 27 августа 2024 года.
После завершения этого приобретения OKE планирует еще больше укрепить свою долю в ENLC, приобретя оставшиеся в открытом владении обыкновенные единицы, которые составляют 57 % от общего количества обыкновенных единиц ENLC. Это последующее приобретение должно стать второй стадией сделки, не облагаемой налогом.
Первоначальное приобретение доли GIP компанией OKE является важным шагом, поскольку оно не только изменяет динамику контроля в ENLC, но и создает новый прецедент для потенциальной траектории роста акций. Премия, уплаченная за текущую рыночную цену, указывает на благоприятный взгляд на стоимость ЭНЛК.
Инвесторы и наблюдатели за рынком теперь будут ожидать следующего этапа, на котором OKE намерена приобрести государственную долю в ENLC. Результаты этих стратегических шагов, вероятно, станут ключевым фактором, определяющим динамику акций ENLC в ближайшей перспективе.
Из других недавних новостей: в корпоративной структуре EnLink Midstream произошли значительные изменения. Аналитик Stifel понизил рейтинг компании с "покупать" до "держать" после объявления о заключении соглашения с ONEOK, Inc. и Global Infrastructure Partners (GIP).
В рамках соглашения ONEOK приобретет контрольный пакет акций EnLink Midstream и всю долю GIP в Medallion Midstream. Эта сделка, закрытие которой ожидается в конце 2024 года, знаменует собой значительное расширение услуг ONEOK в области транспортировки и переработки нефти.
Одновременно компания EnLink Midstream завершила работу над соглашением о публичном размещении старших облигаций на сумму 500 млн долларов США, гарантированных ее дочерней компанией EnLink Midstream Partners, LP. Средства, полученные от этого размещения, предназначены для общих корпоративных целей, включая погашение долга.
Что касается финансовых показателей, то EnLink Midstream сообщила об успешном втором квартале 2024 года: скорректированный показатель EBITDA составил 306 миллионов долларов, а выкуп акций компании составил 50 миллионов долларов.
Что касается аналитиков, то Wells Fargo скорректировал свою позицию по акциям EnLink Midstream, изменив рейтинг с "избыточного" на "равный вес", а ценовой ориентир установил на уровне $15,00. Это изменение связано с ожиданием предложения о выкупе акций EnLink Midstream, которое, по прогнозам, составит около $14,90 за акцию в первом квартале 2025 года. Анализ компании указывает на то, что в ближайшем будущем произойдет важное событие, которое может повлиять на акционерную стоимость.
Мнения InvestingPro
В свете недавнего пересмотра Morgan Stanley рейтинга EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) нынешние и потенциальные инвесторы могут извлечь выгоду из дополнительной информации, предоставленной InvestingPro. Акции компании торгуются вблизи своего 52-недельного максимума, а их цена недавно была закрыта на уровне $14,52, что составляет 98,11% от этого пика. Это совпадает с премиальной ценой в $14,90 за единицу, предложенной ONEOK, Inc. (NYSE:OKE) за контрольный пакет акций ENLC, принадлежащий GIP.
По данным InvestingPro, рыночная капитализация ENLC составляет около $6,67 млрд. Акции торгуются с высоким мультипликатором прибыли: коэффициент P/E составляет 44,83, скорректированный до 38,72 за последние двенадцать месяцев по состоянию на 2 квартал 2024 года. Несмотря на снижение роста выручки на -14,01% за последние двенадцать месяцев, компания сохраняет дивидендные выплаты уже 11 лет подряд, при этом текущая дивидендная доходность составляет 3,65%, а рост дивидендов за тот же период - 6,0%.
Для инвесторов, рассматривающих акции ENLC, два совета InvestingPro подчеркивают важные соображения: движение цены акций ENLC довольно волатильно, что может повлиять на краткосрочные инвестиционные стратегии, а краткосрочные обязательства компании превышают ее ликвидные активы, что может представлять риск ликвидности. Для тех, кто ищет более глубокого анализа, InvestingPro предлагает дополнительные советы по ENLC, доступные на сайте https://ru.investing.com/pro/ENLC.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.