В понедельник Morgan Stanley скорректировал свою позицию по акциям Western Gas Partners (NYSE:WES), понизив их рейтинг с "избыточного" до "равновесного" и установив ценовой ориентир на уровне $42,00.
Этот пересмотр отражает изменение оценки после значительных результатов деятельности Western Gas за последний год, в результате чего акции принесли 35,2% общей прибыли, опередив 26,4% прибыли базового индекса AMNAX.
Основанием для понижения рейтинга послужило мнение, что оценка акций достигла более полного состояния, а соотношение риск/вознаграждение теперь выглядит более равномерным. Высказывались опасения по поводу того, что спонсорская нагрузка может ограничить дальнейший рост.
Occidental Petroleum, материнская компания Western Gas, активно продает обыкновенные акции WES в рамках своей более широкой стратегии по сокращению долга и продаже активов.
В конце августа Occidental продала 19,5 млн обыкновенных акций WES по цене 35,75 долл. за штуку в рамках вторичного предложения по андеррайтингу, которое включало исполнение андеррайтером опциона на частичное гринсхоу. В результате сделки выручка Occidental составила около 697,1 миллиона долларов. Важно отметить, что сама Western Gas не получила выручки от этой продажи.
После этой сделки доля участия Occidental в Western Gas сократилась до 165,7 млн обыкновенных акций. Это составляет 43,5% от общего количества 380,5 млн обыкновенных единиц, которые были выпущены и находились в обращении по состоянию на 12 августа 2024 года, согласно последней таблице 13D, поданной Occidental. Продажа этих паев является частью текущих усилий Occidental по достижению своих финансовых целей, которые включают в себя снижение долговой нагрузки и продажу некоторых активов.
Из других последних новостей следует отметить, что в отношении компании Western Gas Partners произошло несколько примечательных событий. RBC Capital Markets пересмотрел ценовой ориентир для компании до $38 с $36 после того, как компания представила стабильный финансовый отчет за второй квартал и подтвердила прогноз на весь год. Последовательная работа компании и новые контракты в бассейнах Делавэр и Уинта способствовали этой положительной корректировке.
В финансовом плане Western Midstream Partners разместила старшие облигации на сумму 800 миллионов долларов США под 5,45% со сроком погашения в 2034 году, намереваясь использовать полученные средства для погашения существующей задолженности и удовлетворения общих потребностей партнерства. Ожидается, что эта сделка будет завершена в ближайшее время.
Кроме того, Western Midstream Partners сообщила о высоких результатах второго квартала 2024 года: чистая прибыль составила 370 миллионов долларов, а скорректированный показатель EBITDA - 578 миллионов долларов. Компании также удалось досрочно достичь целевого показателя соотношения чистой и заемной стоимости за счет продажи непрофильных активов.
Заглядывая в будущее, Western Midstream ожидает рекордных показателей пропускной способности, скорректированного показателя EBITDA и свободного денежного потока в этом году, а также планирует сокращение капитальных затрат в 2025 году. Таковы последние события для Western Gas Partners.
Аналитика InvestingPro
В свете недавней корректировки Morgan Stanley рейтинга акций Western Gas Partners полезно рассмотреть дополнительные перспективы, предоставленные InvestingPro. Имея идеальный показатель Пиотроски 9, компания Western Gas демонстрирует крепкое финансовое здоровье и прибыльность. Аналитики также пересмотрели в сторону повышения прогноз прибыли на предстоящий период, что указывает на потенциал для будущего роста.
С точки зрения оценки, Western Gas торгуется с низким коэффициентом P/E 10,11, что говорит о возможной недооценке акций по отношению к их ближайшему росту прибыли. Это подтверждается коэффициентом PEG на уровне 0,23 за последние двенадцать месяцев по состоянию на 2 квартал 2024 года, что еще больше указывает на то, что цена акций является скромной по отношению к темпам роста их прибыли. Кроме того, дивидендная доходность Western Gas составляет 8,85% по состоянию на последнюю зарегистрированную дату, что обеспечивает значительный доход акционерам благодаря постоянным дивидендным выплатам в течение последних 12 лет.
InvestingPro также подчеркивает, что за последний год Western Gas продемонстрировала высокую доходность, составив 66,09%, а ее ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, что свидетельствует о высокой ликвидности. Читатели, заинтересованные в более глубоком анализе, могут найти еще больше советов InvestingPro для Western Gas на сайте https://ru.investing.com/pro/WES, где дается всесторонний взгляд на финансовое состояние компании и ее положение на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.