В воскресенье Jefferies начала освещение акций Fujimi Inc (5384:JP), лидера в области полировки полупроводников, с рейтингом Hold и ценовым ориентиром JPY3,300. Компания подчеркнула, что Fujimi готова к восстановлению прибыли в ближайшем будущем (NT) благодаря высокому спросу на суспензии для химико-механической планаризации (CMP) и полировки кремниевых пластин - областей, в которых компания занимает доминирующую долю рынка.
В отчете Jefferies признается положительный прогноз спроса на специализированную продукцию Fujimi. Однако в нем говорится, что потенциал роста прибыли уже отражен в текущей цене акций. Поэтому аналитик полагает, что, хотя компания настроена на высокие результаты, в ближайшем будущем это может не привести к значительному росту цен на акции.
Fujimi также приступает к значительному расширению своих производственных мощностей. Jefferies отмечает, что капитальные затраты компании (CAPEX), как ожидается, увеличатся в пять раз по сравнению с недавними уровнями. Этот этап крупных инвестиций свидетельствует о стремлении Fujimi к росту и ее реакции на растущий спрос на ее продукцию.
Несмотря на запланированное расширение, Jefferies отмечает потенциальные проблемы. Компания ожидает, что увеличение расходов на амортизацию, которое, вероятно, начнет сказываться на компании с 2026 года, может помешать росту прибыли. Это обстоятельство является одним из факторов, определяющих рейтинг "Держать", поскольку оно может снизить финансовые выгоды от расширения компании в долгосрочной перспективе.
В целом, начало покрытия Jefferies по Fujimi Inc отражает сбалансированный взгляд на перспективы компании, признавая высокий спрос на ее основную продукцию на фоне значительных предстоящих инвестиций и связанных с ними расходов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.