В четверг аналитики Bernstein сохранили рейтинг "Соответствует рынку" для Amadeus IT Group SA (AMS:SM) (OTC: AMADY) с неизменной целевой ценой 71,00 EUR. Аналитики отметили сильную рыночную позицию компании и продолжающиеся существенные инвестиции в исследования и разработки (R&D). Эти инвестиции подпитывают цикл совершенствования продуктов, привлечения клиентов и увеличения денежного потока, что поддерживает среднесрочные и долгосрочные перспективы компании.
Оценка Amadeus IT Group в настоящее время считается достаточно полной, но аналитики отметили, что повышение показателя успешности продукта Nevio может привести к улучшению финансовых прогнозов и усилить позитивное восприятие акций. Мощные усилия компании в области R&D рассматриваются как ключевое конкурентное преимущество, потенциально ведущее к созданию превосходных продуктов и улучшению рыночных показателей.
В противовес этому, аналитики Bernstein указали на проблемы, с которыми сталкивается конкурент Sabre, имеющий рейтинг "Ниже рынка" с целевой ценой 3 доллара. Согласно данным InvestingPro, Sabre несет значительную долговую нагрузку в размере 5,04 млрд долларов и зафиксировала чистый убыток в размере 301 млн долларов за последние двенадцать месяцев. Компания описывается как имеющая избыточный вес в менее привлекательном сегменте глобальных систем дистрибуции (GDS) и отстающая от Amadeus в плане роста.
Несмотря на впечатляющую валовую маржу в 59%, были высказаны опасения относительно баланса Sabre, восстановление которого, как ожидается, потребует времени, при этом прогнозируется, что покрытие процентов составит 1,1x в 2025 году, включая проценты с выплатой в натуральной форме (PIK).
Комментарии Bernstein подчеркивают конкурентную динамику в секторе туристических технологий, где Amadeus IT Group рассматривается как имеющая конкурентное преимущество благодаря своей инвестиционной стратегии и рыночной позиции. Хотя текущая оценка компании может отражать ее сильные стороны, будущие улучшения показателей и рыночные победы потенциально могут привести к пересмотру финансовых оценок в сторону повышения.
Прогноз аналитиков для Amadeus IT Group остается осторожно оптимистичным, признавая качество компании как актива и ее потенциал для продолжения успеха на рынке. Акцент на инвестициях в R&D как движущей силе превосходства продуктов и финансовых показателей указывает на стратегический подход, который может поддерживать лидерство Amadeus на рынке в течение длительного времени.
В других недавних новостях, Sabre Corp добилась значительных успехов в финансовой реструктуризации и сообщила о положительном росте показателей в третьем квартале 2024 года. Компания реструктурировала свой долг через новые обеспеченные облигации и поправки к срочному кредиту, обеспечив прочный баланс для будущего роста. Sabre Corp также сообщила о росте выручки на 3% в годовом исчислении, достигнув 765 млн долларов в третьем квартале 2024 года, при этом выручка от дистрибуции и гостиничных решений увеличилась на 5% и 7% соответственно.
Однако Bernstein понизил рейтинг акций Sabre с "Соответствует рынку" до "Ниже рынка", ссылаясь на опасения по поводу зависимости компании от замедляющегося бизнеса глобальных систем дистрибуции и вызовов, связанных с быстрыми технологическими изменениями в Северной Америке. Несмотря на это, Sabre Corp сохраняет позитивный прогноз, фокусируясь на стратегических инвестициях и управлении затратами.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.