В четверг аналитики Bernstein повысили целевую цену акций Henkel AG & Co KGaA (HEN:GR) (OTC: HENKY) до 84,00 евро с предыдущего уровня в 72,00 евро, сохранив рейтинг "соответствует рынку" для акций компании.
Пересмотр отражает более оптимистичный взгляд на потенциал прибыли компании во втором полугодии, несмотря на признание того, что Henkel является самой медленно растущей компанией в долгосрочной перспективе среди фирм, охваченных Bernstein.
Бруно Монтейн, аналитик Bernstein SocGen Group, отметил, что хотя Henkel сталкивается с трудными рыночными условиями и имеет историю слабого исполнения с ограниченными признаками улучшения, ожидаемыми до конца 2024 года, существует мнение, что ожидания рынка относительно маржи во второй половине года могут быть слишком консервативными. Эта перспектива предполагает, что быть медвежьим настроенным по отношению к акциям перед публикацией отчета о прибылях в марте может быть неразумным.
Согласно данным InvestingPro, Henkel сохраняет высокий показатель финансового здоровья и стабильно выплачивает дивиденды на протяжении 30 лет подряд, демонстрируя замечательную стабильность, несмотря на рыночные вызовы.
Новая целевая цена основана на мультипликаторе стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA) в 7,4 раза, что ниже предыдущего мультипликатора в 7,8 раза.
Это корректировка происходит наряду с повышенной оценкой EBITDA на следующие двенадцать месяцев плюс один (NTM+1) до 4 372 млн евро аналитиками. Текущие данные InvestingPro показывают, что акции торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 8,86x и коэффициентом P/E 17,58x, что предполагает возможность потенциальной корректировки оценки.
Монтейн пояснил причины сохранения рейтинга "соответствует рынку", указав на ожидаемую Henkel ежегодную рационализацию SKU до 2025 года. Несмотря на сообщения об этих усилиях, аналитик остается осторожным в отношении способности компании значительно улучшить свои показатели в ближайшей перспективе.
Пересмотренная целевая цена и сохраненный рейтинг отражают нюансированный взгляд на акции Henkel, балансируя консервативные оценки на вторую половину года с более широкими проблемами, с которыми компания может столкнуться в достижении долгосрочного роста. Рынок, вероятно, будет внимательно следить за тем, как финансовые показатели Henkel раскроются в предстоящем отчете о прибылях.
В других недавних новостях, Henkel сообщила о устойчивом росте в третьем квартале, с органическим ростом продаж на 3,3%. Подразделения Adhesive Technologies и Consumer Brands компании сообщили об органическом росте продаж на 3,7% и 2,7% соответственно.
Несмотря на региональные рыночные вызовы, Henkel остается оптимистичной в отношении поддержания роста и продвижения своих стратегических приоритетов, которые включают амбициозные цели по устойчивому развитию, направленные на достижение нулевых выбросов к 2045 году.
В недавних разработках компании, Henkel запустила новый детокс-шампунь под брендом Joico, что способствовало сильному росту продаж. Компания также подтвердила свой прогноз по продажам и прибыли на весь год, ожидая органический рост продаж от 2,5% до 4,5% и скорректированную маржу EBIT от 13,5% до 14,5%.
Henkel ожидает завершить год в верхней половине диапазона прогнозов по скорректированной марже EBIT и росту EPS, который, как ожидается, составит от 20% до 30% при постоянных валютных курсах. Компания прогнозирует улучшение ценообразования и объемов в четвертом квартале по сравнению с третьим кварталом.
Несмотря на некоторые региональные рыночные вариации и увеличение прямых материальных затрат, компания сохраняет позитивный прогноз, продолжая фокусироваться на своих стратегических приоритетах и долгосрочных перспективах роста.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.