В четверг аналитики Morgan Stanley понизили рейтинг акций ISS A/S (ISS:DC) (OTC: ISFFF) с "на уровне рынка" до "ниже рынка" и снизили целевую цену с 142,00 DKK до 127,00 DKK. Пересмотр отражает опасения по поводу роста и прибыльности компании на пути к 2025 году. Аналитики Morgan Stanley выразили растущий пессимизм в отношении динамики органического роста и прибыльности ISS, что и привело к изменению рекомендации.
Morgan Stanley отметил отсутствие значительных недавних контрактных побед ISS, за исключением Департамента труда и пенсий (DWP), как фактор, способствующий понижению рейтинга. Аналитики указали, что достижение среднесрочной цели компании по органическому росту в 4-6% в этом году может быть затруднительным, особенно по мере нормализации ценообразования.
Увеличение затрат на рабочую силу в Великобритании, на которую приходится примерно 13% групповых продаж ISS, также было отмечено как потенциальная проблема. По мнению аналитиков, ISS может стать все труднее полностью переносить инфляцию затрат на клиентов. Это опасение возникает после двух лет повышенного ценообразования, что теперь может негативно повлиять на маржу группы.
Кроме того, Morgan Stanley отметил, что продолжающийся арбитражный процесс по контракту DT остается фактором давления на акции ISS. Этот фактор, хотя и не является центральным в решении о понижении рейтинга, был упомянут как дополнительный повод для беспокойства относительно перспектив акций.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.