В пятницу Evercore ISI повысила целевую цену акций Kroger (NYSE: NYSE:KR) до 70$ с 67$, сохранив рейтинг "Лучше рынка". Акции, в настоящее время торгующиеся по цене 60,71$, находятся вблизи 52-недельного максимума в 61,37$, показав впечатляющую доходность в 35,93% с начала года. Согласно анализу InvestingPro, Kroger выглядит немного недооцененной на основе собственной модели справедливой стоимости.
Фирма сослалась на результаты третьего фискального квартала Kroger как на доказательство эффективного управления в условиях изменчивой потребительской среды. Учитывая, что сопоставимые продажи компании (ID sales) впервые с момента прекращения отношений с Express Scripts два года назад соответствуют отраслевому эталону, аналитик выразил большую уверенность в способности Kroger достичь общей доходности акционеров (TSR) в 8-11% к 2025 году.
Рост ID продаж на 2,3% в третьем фискальном квартале был отмечен как соответствующий отраслевому уровню, что является значительным достижением для Kroger. В анализе также подчеркивается, что без учета влияния продажи Kroger Specialty Pharmacy (KSP), операции компании продемонстрировали бы стабильность в операционных расходах, расходах на продукты и административных расходах (OG&A). Кроме того, наблюдалось улучшение валовой маржи Kroger по методу FIFO (первым пришел - первым ушел), что указывает на потенциальное возвращение к историческому росту прибыли на магазин на 1-2% к 2025 году.
Аналитик отметил, что разрешение вопроса о предложенном слиянии с Albertsons может либо напрямую принести пользу акционерам за счет синергии, либо косвенно через сценарий обратного выкупа акций, если сделка не состоится, тем самым снижая неопределенность.
Прогноз прибыли на акцию (EPS) Kroger на календарные 2024, 2025 и 2026 годы остается в основном неизменным: 4,47$, 4,65$ и 4,85$ соответственно. Эти прогнозы учитывают небольшое превышение показателей в третьем квартале и ожидания, что результаты четвертого фискального квартала будут соответствовать текущим рыночным оценкам: рост ID продаж на 1,8% и операционная прибыль по FIFO в размере 1,14 млрд $.
В заключение, повышение целевой цены до 70$ основано на применении мультипликатора 14,5 к прогнозируемой EPS на 2026 календарный год в размере 4,85$. В настоящее время торгуясь с коэффициентом P/E 15,85x и сохраняя 19-летнюю серию увеличения дивидендов, Kroger рекомендуется как предпочтительный выбор для инвесторов, ищущих специфические для компании драйверы роста и улучшение основных операций, при этом вероятно избегая проблем с тарифами и портовыми сбоями до 2025 года. Для более глубокого анализа показателей оценки и потенциала роста Kroger инвесторы могут получить доступ к детальному анализу через комплексные исследовательские инструменты InvestingPro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.