В пятницу UBS начал освещение акций Global Business Travel Group Inc. (NYSE:GBTG) с рейтингом "Покупать" и целевой ценой 11,00 долларов. Фирма оптимистично оценивает позицию компании как лидера категории в секторе деловых поездок. По данным UBS, Global Business Travel Group на 39% крупнее своего ближайшего конкурента и обрабатывает около 13% управляемых расходов на деловые поездки.
Аналитик UBS обрисовал различные сценарии совокупного годового темпа роста (CAGR) выручки для Global Business Travel Group с 2023 по 2027 год, варьирующиеся от 2,5% до 10,7% год к году, с базовой оценкой 6,4%. Эти прогнозы зависят от успехов компании в привлечении новых клиентов среди малых и средних предприятий (МСП) и в премиальных транзакциях.
UBS также отметил, что Global Business Travel Group находится на пути к достижению своей долгосрочной цели по скорректированной марже EBITDA в 25% к 2027 году. Ожидается, что эта цель будет достигнута за счет строгой дисциплины в отношении затрат и повышенной автоматизации. Фирма также подчеркнула привлекательность акций из-за потенциальных обратных выкупов сверх уже утвержденных 300 миллионов долларов и продолжающейся тенденции перехода МСП к управляемым поездкам.
Стратегические приобретения компанией Egencia и Ovation в 2021 году рассматриваются как шаги, которые позволят Global Business Travel Group увеличить свою долю по мере перехода МСП к услугам управляемых поездок. UBS предположил, что возможны повышения оценок, если МСП будут переходить на управляемые поездки быстрее, чем прогнозируемый в настоящее время прирост доли на 25 базисных пунктов между 2023 и 2027 годами по данным GBTA и Euromonitor.
Наконец, анализ оценки UBS показывает, что при текущей цене акций в 8,98 долларов рынок учитывает 16% рост скорректированной EBITDA, что ниже оценки UBS в 18%. Фирма считает, что более высокий мультипликатор скорректированной EBITDA в 9 раз оправдан по сравнению с 8 раз у рынка, что отражает их уверенность в перспективах роста компании.
В других недавних новостях, Global Business Travel Group и American Express Global Business Travel (Amex GBT) сообщили о сильных финансовых результатах. Global Business Travel Group зафиксировала 5% рост выручки и значительное превышение по скорректированной EBITDA, обусловленное всплеском спроса на ее программное обеспечение и услуги, а также 9% ростом общей стоимости транзакций год к году. В ответ на эти результаты Citi повысил целевую цену компании до 10,00 долларов, сохранив рейтинг "Покупать".
Аналогично, Amex GBT сообщила о 5% росте выручки до 597 миллионов долларов и существенном 23% увеличении скорректированной EBITDA до 118 миллионов долларов. Компания также объявила об успешном проведении своего первого обратного выкупа акций. Amex GBT ожидает 5% рост расходов на поездки в четвертом квартале среди своих 100 крупнейших клиентов и предполагает закрытие сделки по приобретению CWT в начале 2025 года.
Эти недавние события подчеркивают уверенный рост доли рынка и операционную эффективность обеих компаний. Обе компании ужесточили свои прогнозы по выручке и скорректированной EBITDA на весь год, отражая их положительные финансовые результаты. Однако важно отметить, что эти прогнозы основаны на текущих рыночных условиях и могут измениться в будущем.
Выводы InvestingPro
Global Business Travel Group Inc. (NYSE:GBTG) демонстрирует сильные рыночные показатели, что соответствует оптимистичному прогнозу UBS. Согласно данным InvestingPro, акции компании показали впечатляющую доходность, увеличившись на 19,16% за последний месяц и на существенные 52,61% за последние шесть месяцев. Эта восходящая траектория привела цену акций к 98,86% от их 52-недельного максимума, торгуясь на уровне 9,08 долларов на момент последнего закрытия.
Советы InvestingPro подчеркивают, что GBTG работает с умеренным уровнем долга, и ее ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, что подтверждает мнение UBS о финансовой стабильности компании. Кроме того, компания может похвастаться впечатляющей валовой прибылью, согласно данным InvestingPro, показывающим валовую маржу в 59,51% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Эта сильная маржа соответствует прогнозу UBS о том, что GBTG находится на пути к достижению своей долгосрочной цели по скорректированной марже EBITDA.
Хотя компания не была прибыльной за последние двенадцать месяцев, совет InvestingPro предполагает, что чистая прибыль, как ожидается, вырастет в этом году, и аналитики прогнозируют, что компания станет прибыльной в этом году. Этот прогноз соответствует позитивным сценариям роста выручки UBS и потенциалу для пересмотра оценок в сторону повышения.
Для инвесторов, ищущих более всесторонний анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по GBTG, предоставляя более глубокий анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.