В пятницу UBS начал освещение акций Roku Inc. (NASDAQ:ROKU) с нейтральной позиции, установив целевую цену в 73,00 доллара. Фирма признает сильную позицию Roku как ключевого игрока в экосистеме стриминга, благодаря значительной доле рынка операционной системы компании на различных развитых рынках.
UBS отмечает, что способность Roku привлекать рекламные расходы, которые уходят от традиционного телевидения, является положительным фактором для компании.
Фирма также подчеркивает уверенный рост аудитории The Roku Channel и потенциальные выгоды от отношений с платформами со стороны спроса (DSP). Кроме того, ожидается, что новые инициативы, направленные на улучшение монетизации домашнего экрана, укрепят рекламные тенденции в 2025 году.
Несмотря на эти положительные аспекты, UBS сохраняет осторожный прогноз, ссылаясь на конкурентные риски на рынке ТВ-операционных систем и продолжающиеся усилия по рационализации в индустрии стриминга.
По мнению UBS, хотя Roku хорошо позиционирована для использования рыночных возможностей, текущий баланс риска и вознаграждения не оправдывает более оптимистичного рейтинга.
Фирма прогнозирует, что рост выручки платформы Roku будет устойчивым, но умеренным: 12% в 2025 году и 11% в 2026 году, по сравнению с консенсус-прогнозом в 12% на оба года и 15% в 2024 году.
Кроме того, UBS прогнозирует, что Roku достигнет маржи EBITDA в 9% к 2026 году, что немного выше ожиданий рынка в 8%. Этот прогноз основан на предположении об улучшении операционного рычага на уровне расходов.
Аналитика InvestingPro
Финансовая картина Roku, раскрытая данными InvestingPro, предоставляет дополнительный контекст к нейтральной позиции UBS. Рост выручки компании на 15,71% за последние двенадцать месяцев соответствует прогнозу UBS о устойчивом, но умеренном росте. Это дополнительно подтверждается квартальным ростом выручки на 16,47% в третьем квартале 2024 года, что указывает на продолжающуюся способность Roku расширять свое присутствие на рынке.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Roku имеет больше денежных средств, чем долгов на своем балансе, и ее ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эти факторы способствуют финансовой стабильности компании, что может быть решающим, поскольку она ориентируется в конкурентном ландшафте стриминга и преследует инициативы роста, упомянутые в отчете UBS.
Однако данные InvestingPro также показывают, что Roku в настоящее время не является прибыльной, с отрицательным операционным доходом в 210,48 миллиона долларов за последние двенадцать месяцев. Это соответствует совету InvestingPro, указывающему, что аналитики не ожидают, что компания будет прибыльной в этом году. Эта проблема с прибыльностью подчеркивает осторожный прогноз UBS и их фокус на пути Roku к улучшению операционного рычага.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов по Roku, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночной динамики.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.