В четверг котировки на мировых фондовых рынках повысились вместе с индексом доллара США. Инвесторы позитивно отреагировали на решение ЕЦБ приступить к эмиссии евро в марте текущего года. За счёт неё ежемесячно будут выкупаться облигации в объёме 60 млрд евро. Программа «количественного смягчения» продлится до сентября следующего года. Соответственно, эмиссия слегка превысит 1 трлн евро. Участники рынка полагают, что часть ликвидности попадёт и на фондовые биржи. Курс евро вчера заметно понизился, так как инвесторы ожидали, что эмиссия будет в размере до 650 млрд, а она оказалась больше. На американских биржах лидером роста стал банковский сектор. Акции Bank of America и Wells Fargo подорожали на 3,2% и 4,4%, соответственно. Оборот торгов на американских биржах на 6% превысил среднемесячный уровень и составил 7,7 млрд акций. Сегодня в США в 14-45 СЕТ выйдет индекс производственной активности от Markit. В 15-00 СЕТ появится информация о продажах на вторичном рынке недвижимости, а также опережающий индикатор. Прогнозы — умеренно позитивные.
Европейские фондовые индексы сегодня продолжают свой рост. За две недели он он может оказаться максимальным за последние семь лет. На фоне обвалившегося евро лидируют крупные экспортёры — автопроизводители. Котировки BMW поднялись на 4,4%, Peugeot Citroen — на 3,7%. Участники рынка полагают, что падение курса евро к американскому доллару на каждые 10% увеличивает прибыль европейских корпораций на 6-8%. Как и в США, большим спросом пользуется банковский сектор. Акции Raiffeisen Bank подорожали на 3,9%, Commerzbank — на 3,1%. Отметим, что после решения ЕЦБ начать эмиссию евро, появились весьма оптимистичные прогнозы относительно европейского фондового рынка. Так, по мнению Bank of America-Merrill Lynch, европейский фондовый рынок находится на пятидесятилетнем минимуме относительно американского исходя из фундаментальных соотношений цена/прибыль и других. Мы полагаем, что эту идею можно использовать при создании персонального композитного инструмента вида DAX/DJI и ему подобных. Немецкий фондовый индекс DAX первым на этой неделе обновил исторический максимум. Сегодня в ЕС в 9-00 СЕТ выйдут ряд индикаторов деловой активности (PMI) от компании Markit. Прогноз — позитивный. Напомним, что 25 января пройдут парламентские выборы в Греции. Победа левой партии Syriza может увеличить вероятность выхода Греции из ЕС, что является дополнительным негативом для евро.
Nikkei вырос вместе с другими мировыми фондовыми индексами. Однако его повышение было умеренным из-за сильной иены. На этой неделе Банк Японии оставил без изменения ежемесячный объём выкупа облигаций за счёт эмиссии, а также сократил прогноз инфляции в текущем году с 1,7% до 1%. В понедельник рано утром в Японии выйдет торговый баланс за декабрь в окончательном чтении, а также отчёт декабрьского заседания Банка Японии.
Как и ожидалось, драгоценные металлы продемонстрировали хороший рост. Однако сегодня золото слегка корректируется вниз от «психологического» уровня $1300 за унцию на фоне заметного укрепления доллара США. Отметим, что значительная часть западных инвесторов продолжает ждать снижения котировок золота в район $1000 из-за повышения ставки ФРС.
Нефть слегка подорожала после сообщения о смерти короля Саудовской Аравии. Однако позднее представители ОПЕК заявили о том, что политика организации не изменится и котировки практически вернулись на прежние уровни. Сейчас ОПЕК добывает 30,2 млн баррелей в день (бвд), из них Саудовская Аравия — 9,5 млн. Добыча в США составляет 9,2 млн бвд. Отметим, что агентство Energy Information Administration сообщило об увеличении запасов нефти в США за неделю на 10,1 млн баррелей. Это самый значительный рост с марта 2001 года.
Стоимость сои понизилась на фоне прогноза увеличения урожая в Бразилии. Метеобюро Somar ожидает дождливую погоду. Кукуруза подешевела, так как ожидается значительное сокращение производства этанола из неё на фоне падения мировых цен на нефть. Дополнительным негативом стало увеличение прогноза мирового урожая кукурузы от International Grains Council с 982 млн тонн до 992 млн в сезоне 2014/2015.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets