Котировки американских акций в пятницу понизились, а индекс доллара, наоборот, слегка вырос. Так инвесторы отреагировали на информацию по рынку труда США за июль. Уровень безработицы сохранился на семилетнем минимуме 5,3%. Количество новых рабочих мест оказалось ниже прогнозов, но большинство участников рынка полагают, что если оно более 200 тыс., то американская экономика демонстрирует рост. В целом, исходя из реакции котировок свопов overnight, данные увеличивают вероятность первого с 2006 года повышения учётной ставки на очередном заседании ФРС 17 сентября до 52%. Это ещё не так много, поэтому укрепление доллара было небольшим, а потом и вовсе приостановилось. Рост ставки может увеличить кредитную нагрузку американских компаний. Соответственно, сейчас это негативный фактор для их акций. Индекс S&P 500 обвалился на прошлой неделе на 1,2% и сейчас он менее, чем на процент выше уровня на начало текущего года. Совокупный показатель цена акции / прибыль на акцию или Р/Е для него равен 16,6. Это выше среднего уровня за 10 лет — 14,7. Отметим рост котировок производителя видеокарт Nvidia на 12,4% благодаря хорошей отчётности на фоне роста спроса со стороны компаний-сборщиков дорогих игровых компьютеров. Оборот торгов на американских биржах в пятницу составил 6,7 млрд. акций и был на 4% ниже среднего за неделю. Сегодня значимой статистики в США не ожидается. В 15-00 СЕТ состоится выступления представителя ФРС.
Европейские фондовые индексы сегодня снижаются второй день подряд на фоне очередных событий в Греции. Завтра там могут начаться ещё одни переговоры с международными инвесторами. 18 августа греческий парламент должен утвердить новый пакет экономических реформ. Из-за возросших рисков на 1% снизились акции европейских банков HSBC Holdings (HSBA) и Lloyds Banking Group (LLOY). Дополнительным негативом стало падение промышленных цен в Китае за июль на 5,4%. Это худший результат с октября 2009 года, а само снижение цен наблюдается уже 40 месяцев подряд. Инвесторы не исключают, что, запланированный правительством Китая, рост ВВП на 7% в текущем году может не состояться. На фоне возможного падения спроса на цветные металлы на 2,5% подешевели акции BHP Billiton. Сегодня важных макроэкономических данных в ЕС не ожидается.
Nikkei сегодня вырос благодаря хорошей квартальной отчётности Yokogawa Electric (+6,3%), Nissin Foods (+5,9) и телекоммуникационной компании KDDI (+4,4%). Кроме этого позитивное влияние оказал профицит счёта текущих операций Японии в июне и хорошие экономические индексы Eco (Economy Watchers Survey) за июль. Профицит хоть и оказался меньше, чем ожидалось, однако в прошлом году был дефицит, что гораздо хуже.
Зерновые фьючерсы активно дорожают и достигли максимума за две недели на фоне засухи на Среднем Западе США. Напомним, что 12 августа выйдет отчет Министерства сельского хозяйства США в котором может быть снижен прогноз урожая. В этом случае рост цен на зерно может продолжиться. Импорт сои в Китай в июле достиг рекордного уровня 9,5 млн. тонн, что на 17,4% выше июньского уровня 8,09 млн тонн.
Стоимость нефти сегодня обновила минимумы на фоне слабых экономических данных в Китае. Мы не ожидаем обвала котировок. Так как поставки, собственно, нефти в июле в Китай выросли на 4,1% по сравнению с июнем, а вот сокращение совокупного экспорта, действительно, сократилось на 8,3%. Восстановление количества буровых установок в США идёт медленными темпами и может прекратиться, если нефть будет и дальше дешеветь. По данным нефтесервисной компании Baker Hughes, на прошлой неделе прибавилось всего 6 буровых и теперь их стало 670. США добывают 9,5 млн баррелей в день. По данным американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами, хедж фонды увеличили на прошлой неделе совокупную чистую позицию на покупку нефти на американских биржах впервые за семь недель. Это произошло вопреки падению её котировок почти на четверть за последние шесть недель.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets