По итогам торгов 30 ноября индекс ММВБ прибавил 0,87% до 2104,91 пт., а РТС —2,31% до 1029,05 пт. Главным событием среды стала встреча министров OПЕК в Вене и соглашение по ограничению добычи до 32,5 млн бар. в рамках картеля.
Российский рынок начал реагировать задолго до официального заявления, следуя за котировками нефти, которая к закрытию торгов уже преодолела уровень в $51 за баррель Brent , а вечером оказалась выше $52. Соответственно, на повышенных объёмах индекс ММВБ обновил свой исторический максимум на отметке 2116,38. Однако сектор нефти и газа, как можно было предположить, не стал лидером дня, хотя и показал вполне существенный рост: Газпром (MCX:GAZP) (+0,71%; в очередной раз обновил исторический рекорд поставок газа в дальнее зарубежье на уровне 614,5 млн кубометров), Роснефть (MCX:ROSN) (+1,02%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+1,3%).
Укрепление рубля повышает расходную часть бюджета экспортёров. Поэтому металлурги оказались в двойной ловушке коррекции металлов на глобальном рынке и крепкого рубля: Мечел (MCX:MTLR) (-4,8%; отчёт компании за III квартал оказался недостаточно оптимистичным из-за квартального убытка), НЛМК (MCX:NLMK) (-4,11%), Полюс (-4,05%), ММК (MCX:MAGN) (-2,7%), Распадская (MCX:RASP) (-2,47%), Polymetal (MCX:POLY) (-2,33%). Между тем, в лидерах дня оказались:: Алроса (MCX:ALRS) (+4,38%), ФСК ЕЭС (MCX:FEES) (+4,22%), Мосэнерго (MCX:MSNG) (+4,14%), привилегированные Транснефть (MCX:TRNF_p) (+3,88%), Московская биржа (+3,81%), Русгидро (MCX:HYDR) (+3,0%). Татнефть (MCX:TATN) (+1,12%) увеличила чистую прибыль в III квартале по МСФО на 14,7% до 26,692 млрд рублей. Аэрофлот (MCX:AFLT) (+2,35%) увеличил прибыль в январе-сентябре по МСФО в 24 раза до 43,798 млрд рублей.
На валютном рынке реакция рубля была постепенной. В первой половине дня отечественная валюта не поддавалась на провокации, но затем всё же устремилась вслед за нефтью. Два аукциона Минфина по размещению ОФЗ оставили противоречивое впечатление. Аукцион ОФЗ-ПД 26217 объёмом 10 млрд рублей прошёл при спросе 13,249 млрд рублей и полностью реализовал предлагаемый объём. Средневзвешенная доходность составила 8,92%. Аукцион ОФЗ-ПК 29012 объёмом 20 млрд привлёк заявки на сумму 90,28 млрд рублей, но реализовал облигации лишь на 9,9 млрд рублей. Тем не менее, валютный рынок жил нефтью и надеждами на будущие валютные поступления. Рубль пытался пробить отметку в 64, но пока это ему не удалось.
Американские торги завершились в минусе, даже при растущей нефти. Естественно, энергетическая группа показала вполне ощутимый рост: Exxon Mobil (NYSE:XOM) (+1,63%), Chevron Corp (NYSE:CVX). (+2,03%). Как и финансовый сектор: Bank of America (NYSE:BAC) (+4,48%), Citigroup (NYSE:C) (+1,57%), JPMorgan (+1,58%). Однако распродажи состоялись в IT-секторе: Apple (NASDAQ:AAPL) (-0,77%), Microsoft (NASDAQ:MSFT) (-1,36%), Intel Corp (NASDAQ:INTC). (-1,77%), Facebook (NASDAQ:FB) (-2,03%). Общее настроение было испорчено сильными данными по рынку труда.
Статистика ADP Services показала создание 216 тыс. новых рабочих мест при ожиданиях 165 тыс. Личные доходы выросли на 0,6% при ожиданиях 0,4%, а расходы — лишь на 0,3% при ожиданиях 0,5%. Соответственно, сомнений в повышении ставки на декабрьском заседании не осталось. Чикагский PMI взлетел до 57,6 с 50,6 в октябре. Индекс страха вырос на 3,33% до 13,33. В итоге, DJIA прибавил 0,01% до 19123,58 пт., S&P 500 снизился на 0,27% до 2198,81 пт., NASDAQ Composite потерял 1,05% до 5323,68 пт.
Настроения в Азии были вполне позитивными благодаря нефти. Впрочем, начало месяца также означает публикацию статистики по деловой активности. Китайский PMI от NBS в производственной сфере вырос в ноябре до 51,7 с 51,2 в октябре. Однако менее официальный PMI CAIXIN снизился до 50,9 с 51,2. Тем не менее, нефтяники помогали азиатским индексам расти. Японскому рынку также помогала йена, которая ослабла до 114 за доллар. К 8:55 (мск) Shanghai Composite составил 3257,89 (+0,24%), Nikkei 225 — 18492,45 (+1,00%).
OПЕК смогла договориться о сокращении производства нефти до 32,5 млн бар. с текущих 33,6-33,8 млн бар. Однако соглашение продлится всего полгода, и по нему есть ряд неопределённых вопросов. Картель запросил от сторонних производителей сокращение производства на 0,6 млн бар. и победоносно объявил о том, что Россия снизит добычу на 0,4 млн бар., что источники в Минэнерго назвали чрезмерными требованиями. Тем не менее, министр А. Новак приветствовал решение картеля и объявил о том, что РФ будет сокращать добычу в соответствии со своими возможностями в течение следующего полугода. Однако, по факту, каких-либо конкретных цифр не прозвучало, и обещания можно трактовать в рамках прежних намерений не повышать добычу сверх 11,2 млн бар. в сутки, запланированных на текущий год. Иными словами, РФ обещала постепенно не наращивать производство до 11,5 млн бар.
Естественно, объявление решения OПЕК привело к очередному рекорду по объёму торгов контрактом Brent. В Morgan Stanley (NYSE:MS) не забыли отметить, что лимиты ОПЕК должны вступить в действие лишь с 1 января, а до этого срока никаких ограничений нет. К тому же, есть большие сомнения в том, как каждая страна будет соблюдать свои ограничения. В Goldman Sachs также отмечают значительный избыток на рынке и ожидают среднюю цену на нефть в I полугодии 2017 года на уровне $55 за баррель. И, наконец, в Goldman Sachs не видят препятствий для американских сланцевых компаний, чтобы те заполнили выбывающие объёмы. Фактически, в текущем году рост производства в США уже составляет 3%, или 8,699 млн бар. на 25 ноября. В период, когда OПЕК объявила о планах сокращения добычи, американская нефтяная промышленность увеличила добычу на 200-250 тыс. бар.
Естественно, в подобных условиях никто не обратил внимание на отчёт Минэнерго. По данным ведомства, на неделе, завершившейся 25 ноября, коммерческие запасы нефти в США сократились на 0,9 млн бар. до 488,1 млн бар. Запасы бензина выросли на 2,1 млн бар., а дистиллятов — на 5,0 млн бар. Импорт сырой нефти снизился на отчётной неделе на 30 тыс. бар. до 7,5 млн бар. суточных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 19,8 млн бар., или прирост на 1,0% за год, 9,2 млн бар. бензина в сутки, или прирост на 0,1% за год, а также 4,0 млн бар. дистиллятов в сутки, или увеличение на 4,1% за год. Безуспешный штурм сопротивления отметки $1190-1200 отправил золото в очередное падение. Резервы SPDR Gold Trust сократились до 883,86 тонн. В ABN Amro ожидают, что в ближайшие месяцы цена на золото упадёт до $1100 за унцию. К 9:15 (мск) контракт нефти Brent составил $52,61 (+1,49%), WTI — $50,15 (+1,44%), золото торговалось на уровне $1175,3 (+0,12%), медь — $5859,91 (+0,95%), никель — $11305 (+0,49%), палладий — $774,2 (+0,20%).
Фьючерс на индекс доллара снижался почти на 0,3% до 101,35. К 9:15 (мск) валютная пара EUR/USD составила $1,062 (+0,29%), GBP/USD — $1,253 (+0,22%), USD/JPY — 114,11 (-0,3%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг: в 12:00 (мск) — индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны (до этого выйдут индексы по отдельным странам), в 12:30 (мск) — индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании, в 13:00 (мск) — безработица в еврозоне, в 16:30 (мск) — первичные обращения за пособием по безработице в США, в 17:45 (мск) — индекс деловой активности в производственной сфере от Markit, в 18:00 (мск) — расходы на строительство, а также индекс ISM США в производственной сфере. На старте дня российский рынок может продолжить свой рост и попытки обновить исторический максимум по ММВБ. Однако рост котировок нефти замедлился, и по рынку может пройти фиксация прибыли, что затронет и российские активы. Соответственно, на вторую половину дня возрастают риски фиксации прибыли от нефтяного ралли. Фьючерс на S&P 500 (-0,2%).
Андрей Кочетков, аналитик Открытие Брокер