В конце прошлого месяца Резервный банк Новой Зеландии сохранил процентные ставки без изменений на уровне 1,75%. В сопроводительном заявлении руководство центрального банка придерживалось подчеркнуто осторожной риторики относительно дальнейших перспектив денежно-кредитной политики. «Денежно-кредитная политика останется мягкой в течение значительного периода», – отметил управляющий РБНЗ Грэм Уилер. «Многочисленные факторы неопределенности» в стране и в мире заставляют центральный банк проявлять осторожность.
Тем не менее новозеландский доллар остается одной из самых покупаемых валют. С середины мая курс новозеландского доллара повысился на 3%, что является проблемой для РБНЗ, стремящегося к ускорению инфляции и укреплению национальной экономики, которая во многом еще остается сырьевой. И, очевидно, что РБНЗ будет и впредь склонен к удержанию процентной ставки в Новой Зеландии на рекордно низком для этой страны уровне 1,75%, что будет являться сдерживающим фактором для роста новозеландского доллара.
Поддержку новозеландскому доллару оказали вчера более позитивные, чем ожидалось, результаты аукциона Global Dairy Trade. Несмотря на то, что индекс цен на молочную продукцию незначительно снизился (-0,4%), цены на сухое цельное молоко выросли на 2,6%.
Новая Зеландия является крупнейшим экспортёром молочной продукции на мировой рынок, и именно сухое молоко занимает 20% во всем новозеландском экспорте.
Рост цен на сырьевые товары, и особенно на молочную продукцию, оказывает позитивное влияние на новозеландский доллар.
Сегодня внимание участников рынка будет сосредоточено на публикации (18:00 GMT) протокола с последнего (июньского) заседания ФРС. Как известно, ФРС повысила ставку на этом заседании на 0,25% до уровня 1,25%.
Представители ФРС ранее неоднократно указывали на то, что ФРС рассматривает еще одно повышение в декабре, а также возможность сокращения своего баланса, составляющего по разным оценкам около 4,5 трлн долларов, в сентябре.
Так, президент Федерального резервного банка Чикаго, член Комитета по операциям на открытом рынке ФРС с правом голоса по денежно-кредитной политике Чарльз Эванс заявил в прошлом месяце, что «нужно начать сокращение (баланса) и подготовиться к повышению ставок в декабре».
Вероятно, что в публикуемых сегодня протоколах, ФРС подтвердит свои намерения, и это еще раз убедит инвесторов в приверженности ФРС к планомерному ужесточению кредитно-денежной политики в США.
Согласно данным CME Group, инвесторы учитывают 62% вероятность того, что ФРС осуществит еще одно повышение ставок в 2017 году. Вероятно, что после сегодняшней публикации протоколов вероятность повышения ставки в декабре вырастет, а это сильный фундаментальный фактор для укрепления американского доллара.
Технический анализ
Пара NZD/USD устойчиво росла на протяжении последних 7 недель. Тем не менее с начала нового месяца (это, кстати, также начало нового квартала и полугодия) пара NZD/USD снижается. Похоже, пара не сможет закрепиться выше ключевого уровня сопротивления 0.7285 (ЕМА200 на недельном графике) и вновь возвращается внутрь нисходящего канала на недельном графике. Окончательно это станет ясно после того, как пара NZD/USD снизится под уровень поддержки 0.7190 (ЕМА144 на недельном графике и ЕМА200 на 4-часовом графике).
Тогда целями дальнейшего снижения станут уровни 0.7090 (ЕМА200 на дневном графике, ЕМА50 на недельном графике), 0.6860 (уровень Фибоначчи 23,6% восходящей коррекции к глобальной волне снижения пары с уровня 0.8800, начавшейся в июле 2014 года, минимумы декабря 2016 года). На уровне 0.6860 также находятся минимумы декабря 2016 года и мая 2017 года.
Индикаторы OsMA и Стохастик на 1-часовом, 4-часовом, дневном графиках перешли на сторону продавцов.
Альтернативный сценарий предполагает пробой локального уровня сопротивления 0.7350 (июньские максимумы) и возобновление роста. Пока же нарастает негативная динамика и актуальными становятся короткие позиции по паре NZD/USD.
Разность монетарных политик РБНЗ и ФРС – все же сильный фундаментальный фактор в пользу снижения пары NZD/USD.
Уровни поддержки: 0.7238, 0.7190, 0.7165, 0.7100, 0.7090
Уровни сопротивления: 0.7285, 0.7310, 0.7350, 0.7440
Торговые рекомендации
Sell Stop 0.7260. Stop-Loss 0.7310. Take-Profit 0.7238, 0.7190, 0.7165, 0.7100, 0.7090, 0.6860
Buy Stop 0.7310. Stop-Loss 0.7260. Take-Profit 0.7350, 0.7440, 0.7500, 0.7550
Представленный материал выражает личную точку зрения автора и не является прямым руководством к проведению торговых операций.
