Путин ужесточил правила вывоза наличных рублей из России
Контракт на американский природный газ с поставкой на ноябрь — MOEX 10.26. 29 дней до экспирации. Подразумеваемая волатильность немного увеличилась с 62.35% до 62.43%. Суммарная премия по колл и пут-опционам: в коллах она опустилась с 221 320$ до 201 900$, а в путах поднялась с 348 560$ до 380 390$. Коэффициент премии вырос с 1.57 до 1.88. Открытый интерес в колл-опционах увеличился с 12 492 до 13 029 контрактов, а в пут-опционах с 13 108 до 13 231 контракта. Коэффициент открытого снизился на три пункта с 1.05 до 1.02.
Анализ обновлённых метрик:
Несмотря на то, что рабочая неделя закрылась на отраслевом оптимизме, давление продавцов немного усилилось, а коэффициент премий вырос с 1.57 до 1.88. Это ухудшение на 19.70% за день. Падение премии коллов на 8.80% (до 201 900$) и рост премии путов на 9.10% (до 380 400$) указывают на фиксацию части позиций покупателей и возобновление спроса на хэджирование. Стабильность IV на уровне 62.40% отражает отсутствие новых ожиданий волатильности.
Ключевые уровни опционной сетки:
3.20$ — текущий уровень. Путов на нём 3 202, а коллов 4 865. 3.00$ — поддержка. Путов здесь 49 437, а коллов 11 240. 3.25$ — сопротивление. Путов на нём 8 172, а коллов 16 261. 3.10$ — укрепленная поддержка. Объём путов здесь 3 971, а коллов 4 217.
Изменения в позициях (по сравнению с предыдущими данными):
На 3.20$ путы выросли на +2 114, а коллы на +1 189 контрактов, что отражает борьбу за уровень. На 3.00$ путы выросли на +3 260, а коллы снизились на -552 контрактов. На 3.25$ путы выросли на +2 432, а коллы снизились на -20 контрактов, что формирует сопротивление. На 3.10$ путы выросли на +184, коллы снизились на -52 контракта.
Обновление перспектив национального уровня спроса на конец выходного дня 27 сентября 2026 года:
Ансамбль GFS 12z на стороне шорт-сэллеров по сравнению с результатами прогноза 12h (-4.50 bcf), но на стороне покупателей по сравнению к результатам 24h (+6.50 bcf). Ансамбль ECMWF 12z нейтральный по сравнению с результатами прогноза 12h (+1.00 bcf), но на стороне покупателей по сравнению к результатам 24h (+4.50 bcf).
Выводы и перспективы:
Контракт с поставкой на ноябрь завершил неделю с умеренно негативным коэффициентом премии 1.88, который значительно лучше, чем в предыдущих фьючерсах, но хуже, чем на старте. Рост открытого интереса по коллам указывает на возвращение продавцов. Рынок продолжает демонстрировать, что выход из зоны пессимизма остаётся неустойчивым, но текущие уровни значительно лучше, чем в предыдущие месяцы. Мощный отскок и закрытие недели на 3.21$ подтверждают тенденцию покупателей, но последние новости, которые касаются отмены форс-мажорных обстоятельств на трубопроводе MXP Line-100, вступающие в силу уже сегодня, возвращают в рынок +1.80 bcf/d производства. С большой вероятностью нас ждёт умерено нейтральное открытие недели с возможным негативным уклоном в связи с восстановлением добычи.
