Индекс доллара: сильный NFP не изменил технический сценарий DXY

Индекс доллара DXY продолжает снижение, несмотря на сильный отчет по рынку труда США. В августе американская экономика создала 162 тыс. рабочих мест при прогнозе около 65 тыс., а уровень безработицы сохранился на отметке 4,1%. Сильная статистика вернула на рынок ожидания повышения ставки ФРС уже на ближайшем заседании 15–16 сентября — вероятность такого сценария оценивается примерно в 60%.
Однако доллар пока не смог развить полученное преимущество. Индекс остается под давлением и торгуется вблизи 98,83. Теперь главным фактором для рынка становится инфляционная статистика США, которая способна либо подтвердить ожидания ужесточения политики ФРС, либо вновь вернуть на первый план сценарий сохранения текущей ставки.
Ключевым событием недели станет публикация CPI США. Отчет выйдет в пятницу, 11 сентября, и станет одним из последних важных ориентиров для ФРС перед заседанием. Консенсус предполагает сохранение годовой инфляции на уровне 3,4%, при этом базовый показатель может замедлиться до 2,4%.Если инфляция окажется выше ожиданий, рынок получит дополнительный аргумент в пользу повышения ставки. В таком случае доходности американских облигаций могут продолжить рост, а доллар получит поддержку. Напротив, более слабые данные по CPI способны снизить вероятность ужесточения политики ФРС и усилить давление на американскую валюту.
Дополнительным фактором остается ситуация на нефтяном рынке. На фоне обострения конфликта между США и Ираном Brent поднялась выше $97 за баррель, а WTI — выше $92. Угроза перебоев с поставками через Ормузский пролив сохраняется, что создает дополнительный инфляционный риск для мировой экономики.Для доллара рост нефти формирует неоднозначную ситуацию. С одной стороны, геополитическая напряженность традиционно поддерживает спрос на защитные активы. С другой — дальнейшее удорожание энергоносителей способно усилить инфляцию и одновременно ухудшить перспективы мировой экономики. Поэтому реакция DXY будет во многом зависеть от того, какой из этих факторов окажется сильнее.
Таким образом, фундаментальная картина остается противоречивой. Сильный NFP увеличил вероятность повышения ставки ФРС, однако рынок пока не смог перевести этот фактор в устойчивый рост доллара. Теперь основным катализатором становится CPI, а движение нефти и геополитические риски могут усилить реакцию рынка на американскую инфляцию.
Техническая картина.Предыдущий сценарий полностью реализовался. Цена протестировала зону 99,350–99,400, откуда получила медвежью реакцию и продолжила снижение, после чего переписала минимум на уровне 99,330.
Сейчас цена находится в импульсе. Для продолжения текущей динамики необходимо увидеть закрепление индекса доллара ниже уровня последнего спада — 98,836.
Сегодняшняя дневная свеча открылась с новым гэпом. Если гэп начнет заполняться и рынок развернется вверх, вероятнее всего, мы имеем дело с гэпом на излёт.
Если же нисходящая динамика сохранится, гэп может выступить в качестве измерительного. В таком случае цена способна пройти расстояние, примерно равное последнему импульсу.
Таким образом, при сохранении нисходящей динамики ближайшей целью продавцов становится уровень 98,550. Закрепление ниже 98,836 будет сигналом в пользу продолжения текущего движения, тогда как возврат выше этого уровня поставит под сомнение сценарий дальнейшего снижения.
С уважением, Дмитрий Шляпкин.
Читать оригинальную статью.