Тарифы Трампа на чипы: от Nvidia до Micron — кто пострадает больше
Заголовки в новостных лентах вызывают тревогу: россияне с начала лета вывели из банков более 1 трлн руб., а с начала года — уже 2,5 трлн. На первый взгляд кажется, что граждане массово теряют доверие к финансовым институтам. Однако я предлагаю отбросить эмоции и разобраться в механике процесса, ответив на два главных вопроса: стоит ли считать этот отток системной угрозой для банков, и как на этой ситуации можно заработать?
По прошлогодним прогнозам ЦБ, объём бумажных денег в экономике должен был достигнуть 22 трлн руб. лишь к 1 января 2028 года. Однако реальность оказалась быстрее, и мы приближаемся к этой отметке уже сейчас, опередив график почти на 1,5 года!
Естественным следствием такого перетока становится дефицит ликвидности в банковской системе. Ещё в июле этот показатель составлял рекордные 2,3 трлн руб., а теперь вплотную приблизился к 2,7 трлн, обновив максимумы с кризисного марта 2022 года:
ЦБ закладывает, что к концу года структурный дефицит будет в диапазоне от 2,4 до 3,6 трлн руб., а потому тренд на изъятие средств, скорее всего, продолжится.
Как эта ситуация отразится на финансовых результатах банков?
Вопрос критически важный, ведь акции финучреждений занимают важное место в портфелях частных инвесторов. По данным Мосбиржи, в июле 2026 года три банковских гиганта — Сбер (#SBER), ВТБ (#VTBR) и Т-Технологии (#T) — аккумулировали 52,9% всех предпочтений физиков в так называемом «народном портфеле».
Чтобы воспринимать текущее положение дел с дефицитом ликвидности без лишней паники, нужно обратиться к истории. Статистика ЦБ по банковской ликвидности ведётся с 2014 года, и за это время рынок переживает уже третий масштабный дефицит (предыдущие — в 2014 и начале 2022 года). Оба раза они сопровождались сокращением чистой процентной маржи банков.
Удорожание фондирования неизбежно давит на прибыльность кредитного бизнеса.
Механика покрытия дефицита максимально прозрачна: у банков нет проблем со средствами, весь вопрос в их цене. Финучреждения могут привлечь деньги через РЕПО по ставке «ключевая плюс 0,1%» или взять кредиты у ЦБ под «ключевую плюс 1%».
Деньги в системе доступны всегда, вопрос только в рентабельности.
Поэтому в попытке удержать деньги населения банки вынуждены повышать ставки по депозитам. Это для них зачастую дешевле и выгоднее, чем регулярное обращение к окну рефинансирования ЦБ. Некоторым банкам в условиях дефицита становится сложнее соблюдать требования по капиталу, и они повышают ставки активнее коллег. Это касается как небольших банков, так и крупных игроков из ТОП-30, временно оказавшихся в непростой ситуации.
В то же время текущая макроэкономическая конфигурация открывает частным инвесторам отличные возможности для пассивного дохода. Ведь рост ставок по депозитам можно и нужно использовать с выгодой для себя!
Рынок банковских продуктов сейчас перегрет конкуренцией, и ставки могут различаться в разы даже на схожие условия. Самое главное — не спешите бежать в первый попавшийся банк! В наши волатильные времена ставки порой гуляют от 14% до 22% годовых, и разница в процентах для вас может оказаться существенной.
Поэтому лучше потратить 5-10 минут своего времени на сравнение предложений по банковским депозитам, нежели поспешить и найти не выгодное для себя предложение.
Лично я пользуюсь для этих целей агрегаторами. Например, в Поиске Яндекса есть хороший калькулятор, у которого понятный интерфейс и большое количество полезных фильтров. В соревновании банков за наши наличные рубли я всегда выхожу победителем, и желаю вам того же!
Резюмируем главную мысль: дефицит банковской ликвидности не приведёт к значимым рискам для банков. В то же время он способствует росту ставок по депозитам, которые можно и нужно использовать с выгодой для себя!
Спасибо за ваши лайки, друзья!
*Не является инвестиционной рекомендацией
Читать оригинальную статью по ссылке
