Взлет акций Moderna на 177% обошелся медведям в $5,5 млрд
Здравствуйте, уважаемые трейдеры! Сегодня, 20 августа 2026 года, в четверг, мы с вами разберём ключевые события, которые определяют настроения на валютном, товарном и долговом рынках
Начнём с американского доллара. Индекс доллара находится вблизи семинедельного минимума, и на это есть сразу несколько причин. С одной стороны, протокол последнего заседания FOMC, опубликованный в среду, оказался достаточно ястребиным: многие представители Федеральной резервной системы отметили, что повышение ставки может понадобиться, если прогресс в снижении инфляции окажется недостаточным. Это должно было бы поддержать доллар. Но с другой стороны, Министерство финансов США объявило о решении как минимум удвоить объём операций по обратному выкупу долгосрочных гособлигаций, стремясь сдержать резкий рост стоимости заимствований на фоне того, что госдолг страны впервые превысил отметку в сорок триллионов долларов. Эта новость спровоцировала резкое снижение доходности долгосрочных облигаций, что ослабило доллар и одновременно подстегнуло спрос на защитные активы. В итоге доллар балансирует между поддержкой со стороны ястребиных ожиданий по ставке и давлением со стороны падающей доходности облигаций. Сегодня участники рынка также будут ориентироваться на еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице и индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, которые выйдут во второй половине дня и могут добавить волатильности.
От доллара переходим к евро. Пара евро-доллар торгуется с небольшим снижением, хотя фундаментальный фон для единой валюты выглядит в целом благоприятно. Свежие данные по потребительской инфляции еврозоны за июль вышли на уровне ожиданий, при этом базовый показатель оказался немного выше прогноза, что укрепляет уверенность рынка в дальнейшем повышении ставки Европейским центральным банком на сентябрьском заседании. Аналитики также отмечают, что улучшающиеся перспективы экономического роста еврозоны всё активнее поддерживают процентный дифференциал в пользу евро. Тем не менее, кратковременная стабилизация доллара после вчерашней просадки сдерживает единую валюту от дальнейшего роста.
Если евро сегодня немного сдаёт позиции на фоне стабилизации доллара, то и фунт стерлингов ведёт себя схожим образом. Пара фунт-доллар отступает от максимумов с середины мая, хотя фундаментальная картина для британской валюты остаётся сильной. Инфляция в Великобритании в июле выросла до максимума за четыре месяца, а рост цен на энергоносители лишь усилил эту динамику. Это подтверждает ожидания рынка относительно как минимум одного повышения ставки Банком Англии до конца года и должно ограничивать дальнейшее снижение фунта, несмотря на текущую коррекцию.
Особое внимание сегодня приковано к нефти. Котировки марки WTI уверенно растут на фоне обострения напряжённости вокруг стратегически важного пролива в районе Персидского залива. Соединённые Штаты объявили о готовности ввести самые жёсткие экономические меры против Ближнего Востока за всю историю противостояния, предупредив, что любая страна, помогающая обходить санкции, столкнётся с серьёзными последствиями. Дополнительным фактором роста нефтяных цен стало решение одной из ближневосточных стран приостановить всю торговлю с регионом после ракетных ударов по её территории. При этом экспортёры Персидского залива продолжают поддерживать высокие объёмы поставок, используя альтернативные маршруты. Из данных по запасам стоит отметить, что коммерческие запасы сырой нефти в США выросли значительно меньше, чем неделей ранее, тогда как запасы дистиллятов, напротив, сократились, что также поддерживает нефтяные котировки.
Раз мы затронули геополитическую премию в нефти, логично перейти к золоту, которое традиционно реагирует на подобные риски. После мощного роста накануне более чем на три процента золото сегодня несколько отступает от достигнутых в начале июня максимумов. Фиксация прибыли усиливается на фоне ястребиного протокола FOMC и сохраняющейся напряжённости на Ближнем Востоке, которая временно поддерживает доллар как защитный актив. Впрочем, потенциал снижения золота ограничен: решение американского Минфина нарастить выкуп долгосрочных облигаций уже привело к падению доходности казначейских бумаг, а низкая доходность традиционно играет на руку драгоценным металлам.
От золота переходим к японской иене, которая остаётся под давлением сразу нескольких факторов. Торговый дефицит Японии в июле резко увеличился и стал крупнейшим с января, поскольку рост импорта, подстёгнутый дорогими энергоносителями, опередил рекордные показатели экспорта. Значительный разрыв в процентных ставках между Японией и США продолжает давить на иену, а Банк Японии, по имеющимся данным, уже проводил валютные интервенции, пытаясь сдержать её ослабление. Аналитики отмечают, что для устойчивого разворота пары доллар-иена вниз может потребоваться ещё один раунд интервенций либо заметное снижение цен на нефть, способное ослабить нагрузку на экономику страны.
И завершим обзор австралийским долларом, который сегодня выглядит одним из аутсайдеров дня. Причина в разочаровывающей статистике с внутреннего рынка труда: уровень безработицы в июле поднялся выше рыночных ожиданий, а число занятых сократилось вместо прогнозируемого роста. Это охлаждает ожидания дальнейшего ужесточения политики со стороны Резервного банка Австралии, дополнительным препятствием для валюты остаётся снижение спроса со стороны Китая на австралийское сырьё. Впрочем, общая слабость доллара на глобальном рынке несколько ограничивает падение австралийской валюты.
