Может ли рост геополитической напряженности спровоцировать рост доллара?

• Доллар США держится около 98 на фоне геополитических рисков и осторожных прогнозов ФРС.
• Рынки следят за прогнозами ФРС, ценами на энергоносители и сигналами от G7 в поисках подсказок для следующего движения доллара.
• Технические индикаторы демонстрируют слабость; пробой уровня 97,65 может углубить нисходящий тренд.

Доллар начал неделю на слабой ноте, но с прошлой недели пытается удержаться около уровня 98. Покупки чуть ниже этой отметки имели место, но были незначительными. Рост геополитической напряжённости и резкий скачок цен на нефть стимулируют спрос на активы-убежища и усиливают опасения из-за возможных сбоев в поставках.

Главное внимание сосредоточено на участившихся атаках на энергетическую инфраструктуру между Израилем и Ираном. Этот конфликт может повлиять не только на Ближний Восток, но и на мировой спрос на доллар.

Угроза Ирана закрыть Ормузский пролив ставит под угрозу около трети мировой торговли нефтью. Это может снова подстегнуть инфляцию, что вызывает тревогу на рынках.

Если инфляция вырастет, шансы на снижение процентных ставок Федеральной резервной системы в ближайшем будущем могут существенно сократиться. Рост цен на энергоносители усложнит ФРС достижение цели по ценовой стабильности, вынудив регулятора дольше воздерживаться от изменений политики.

Стратегия ФРС в отношении процентных ставок

Ожидается, что на заседании ФРС в среду процентные ставки останутся на прежнем уровне. Однако основное внимание будет приковано к обновленным экономическим прогнозам ФРС и формулировкам в ее заявлении. Главный вопрос для доллара - будет ли ФРС сигнализировать о снижении ставок до конца года.

Слабые трудоустройство и данные о росте из США заставили рынки ожидать возможного снижения ставки в сентябре или декабре. Однако рост геополитической напряженности и недавний рост цен на энергоносители несколько отсрочили эти ожидания. В результате рынки теперь практически не видят шансов на снижение ставки в июле.

На этой неделе мы будем внимательно следить за публикациями производственных данных, розничных продаж и заявок на пособие по безработице. Эти отчеты могут повлиять на тон ФРС. Если данные окажутся сильнее ожиданий, это может привести к укреплению доллара.

Перспективы доллара США остаются неустойчивыми

Хотя геополитические риски оказывают доллару некоторую краткосрочную поддержку, общие перспективы доллара остаются слабыми. Доллар упал более чем на 10% с уровня 110, наблюдавшегося в начале этого года, и продолжает терять в цене, особенно против евро и валют стран-экспортеров сырья.

Конечно, евро сильно подорожал благодаря осторожному подходу Европейского центрального банка к снижению процентных ставок. В то же время такие валюты, как USD/NOK, выиграли от роста цен на энергоносители.

В то же время экспансионистская фискальная политика Трампа, снижение налогов и возможные новые тарифы могут усугубить структурные проблемы в экономике США и подорвать доверие к доллару. Это может повысить риск увеличения внешнего дефицита и поставить под вопрос статус доллара как мировой резервной валюты.

В целом, хотя доллар получает некоторую краткосрочную поддержку от геополитических рисков и осторожного подхода ФРС, ключевые индикаторы по-прежнему указывают на неустойчивость перспектив. Доллар США торгуется вокруг критического уровня поддержки и сопротивления в районе 98. Если ему удастся удержаться выше этого уровня, может произойти краткосрочный отскок. Однако в долгосрочной перспективе доллар, скорее всего, останется под давлением из-за торговых дисбалансов и ожиданий снижения ставок.

Инвесторы будут следить не только за решением ФРС, но и за динамикой цен на энергоносители и геополитическими сигналами с саммита G7. В этот период слабой глобальной склонности к риску направление движения доллара будет зависеть как от политики США, так и от политических рисков по всему миру.

Технический прогноз для доллара США

Доллар США все еще пытается удержать ключевой уровень поддержки, поскольку его нисходящий тренд продолжается с начала этого года. В результате недавнего восходящего движения индекс достиг уровня Фибоначчи 1,272 на отметке 97,65.

Эта зона может рассматриваться как точка расширения тренда. Если доллар закроется ниже 97,65 на дневной основе, снижение может продолжиться к 96,25, а затем к 94,25.

Однако если поддержка на уровне 97,65 устоит, уровень 99,65 может стать важным для любого краткосрочного отскока. Движение выше этого уровня может сигнализировать о росте спроса на доллар, что может подтолкнуть индекс к диапазону 100-102. Тем не менее, технические индикаторы пока указывают на слабость спроса на доллар. Пока индекс остается ниже 99, риск дальнейшего снижения сохраняется.

***

Заходите на сайт InvestingPro, чтобы быть в курсе тенденций рынка и того, что они означают для вашей торговли. Независимо от того, начинающий вы инвестор или опытный трейдер, использование InvestingPro откроет перед вами мир инвестиционных возможностей и минимизирует риски в условиях сложного рыночного фона.

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях. Она не направлена на стимулирование покупки активов каким-либо образом, а также не является призывом, предложением, рекомендацией или предложением инвестировать. Все активы оцениваются с разных точек зрения и являются высокорискованными, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск принадлежат инвестору. Мы также не предоставляем никаких инвестиционных консультационных услуг.