Индекс Мосбиржи сохраняет базу для развития роста, вся надежда на геополитику

Российский рынок акций к окончанию основных торгов не показывал значительных изменений, ожидая богатой на геополитические и корпоративные события второй половины недели. Индекс Мосбиржи к 18:10 мск снизился на 0,35%, до 2925,25 пункта. Индекс РТС вырос менее чем на 0,1%, до 1148,66 пункта, вновь получив поддержку со стороны рубля.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером укрепился на 0,2%, до 11,09 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 80,22 руб и 90,38 руб соответственно (80,55 руб и 89,69 руб в предыдущий рабочий день), отразив незначительный рост рубля к доллару и ослабление к евро.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии находились бумаги Сегежи (+2,42%), котировки ПИК (MCX:PIKK) (+2,27%), акции ВК (+1,36%), бумаги ММК (MCX:MAGN) (+1,33%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+0,89%), бумаги РУСАЛа (MCX:RUAL) (+0,53%).

В среду стало известно, что Samsung (KS:005930) Heavy Industries и Сегежа Групп (MCX:SGZH) планируют подписание долгосрочного контракта.

VK (MCX:VKCO) Tech, которая сейчас готовится к проведению IPO, при этом сообщила, что в 1-м квартале текущего года нарастила выручку на 64%, до 2,7 млрд руб.

Привилегированные акции Сургутнефтегаза пытались вернуться к повышению на фоне приостановки укрепления рубля у психологически важной отметки 80 руб против доллара и возможного разворота российской валюты ввиду недавного изменения объемов операций финансовых регуляторов РФ на рынке, а также попыток роста доллара на Форекс в предыдущие сессии. Кроме того, Сургутнефтегаз все еще не объявил об итоговых дивидендах за 2024 год, доходность которых по привилегированным акциям согласно консенсус-прогнозу может составить почти 18% и стать самой высокой в секторе. Определенности касательно выплат так же как общего финансового положения компании, однако, на данный момент нет, а к американским и британским санкциям против Сургутнефтегаза начала года, судя по недавним сообщениям, вскоре может присоединиться ЕС. Бычий сценарий дальнейшего роста акций, скорее всего, реализуется в случае улучшения геополитической обстановки и более слабого рубля против доллара: отсутствие указанных факторов же наряду с потенциальными новыми санкциями может ограничивать покупки в акциях Сургутнефтегаза, несмотря на потенциально высокую дивидендную составляющую (которая все же вряд ли превысит текущую ключевую ставку ЦБ РФ 21%).

РУСАЛ в среду отчитался о получении прибыли в 1-м квартале 2025 года по РСБУ в размере 188,9 млрд руб, что в 74 раза больше полученных годом ранее 2,55 млрд руб. Выручка при этом подскочила в 57 раз, до 155 млрд руб. Столь впечатляющие результаты можно объяснить низкой базовой сравнения, а также высокими ценами на алюминий, которые в отчетном периоде оставались недалеко от максимумов с 2022 года.

В наибольшем минусе к концу сессии пребывали котировки Селигдара (-2,43%), акции Полюса (MCX:PLZL) (-2,15%), бумаги Совкомфлота (MCX:FLOT) (-1,82%), акции ИнтерРАО (MCX:IRAO) (-1,43%), котировки ДВМП (MCX:FESH) (-1,43%) и бумаги НМТП (MCX:NMTP) (-1,08%).

Селигдар (MCX:SELG) и Полюс корректировались, не получив нового импульса к росту от цен на золото, которые к вечеру опустились ниже важной краткосрочной поддержки 3200 долл/унц, что может предвещать новые коррекционные продажи в драгоценном металле.

Акции Совкомфлота, ДВМП и НМТП находились под давлением после новостей о планируемом расширении ограничений ЕС в рамках 17-го пакета санкций против судов и судоходных компаний РФ.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи США: неоднозначный настрой. Торги на фондовых биржах США в начале сессии проходили без единой динамики трех основных индексов, которые изменялись в пределах 0,5%. На рынках после недавнего заключения торговых сделок США с Великобританией и Китаем в целом сохранялся умеренный оптимизм, а индикатор S&P 500 продолжал обновлять максимумы с начала марта со следующей целью движения 5950 пунктов и перспективой последующего возвращения к годовому пику 6147 пунктов. В четверг в США при этом будет опубликован блок важных макроэкономических данных, среди которых ожидаются сдержанные цифры про производственной инфляции, розничным продажам и промышленному производству за апрель. До открытия основных торгов также состоится выступление главы ФРС Пауэлла.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который корректировался после роста предыдущих сессий, в мае начав формирование нового среднесрочного бычьего тренда на надеждах ослабления торговой напряженности. В четверг в регионе выйдут в том числе пересмотренные оценки изменения ВВП Великобритании и еврозоны за 1-й квартал текущего года, которые, как ожидается покажут ускорение роста показателей в месячном исчислении. Наиболее слабой из крупнейших экономик Европы на данный момент остается Германия.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ отвоевали часть внутридневных потерь и снижались примерно на 0,5%, в целом сохраняя потенциал роста к максимумам конца апреля 68,61 долл и 64,83 долл соответственно (верхние полосы Боллинджера дневных графиков). Отчет ОПЕК в среду показал неизменность прогнозов организации по росту мирового спроса на нефть в 2025 и 2026 годах, а также снижение ожиданий по росту предложения вне стран ОПЕК в 2025 году до 800 тыс барр/день с 900 тыс/барр/день. МЭА представит свой отчет в четверг. В Минэнерго США при этом сообщили об увеличении запасов нефти в стране на прошлой неделе на 3,45 млн баррелей (ожидалось -2 млн) при сокращении запасов нефтепродуктов чуть более чем на 4 млн баррелей.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду не наблюдалось ярко выраженной динамики. Инвесторы находились в ожидании новых как экономических, так и геополитических драйверов, которые могут поступить уже в четверг, в целом придерживаясь оптимистичного настроя. Российский рынок к концу сессии также не показывал значительных изменений на фоне сохранения неопределенности составов делегаций на завтрашних прямых переговорах с Украиной в Турции. Возможно, интрига не разрешится вплоть до самой встречи, что продолжит ограничивать активность инвесторов. Индекс Мосбиржи в целом сохраняет техническую базу для тестирования 3000 пунктов, а далее – апрельского пика 3053 пункта. Затруднения в переговорах и введение новых санкций против РФ (в особенности со стороны США), однако, могут быстро вернуть продажи в акции.

События дня: 

·         предварительный ВВП Великобритании в 1-м кв 2025 г (09.00 мск)
·         ВВП, торговый баланс и промышленное производство Великобритании в марте (09.00 мск)
·         ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти (11.00 мск)
·         ВВП еврозоны в 1-м кв 2025 г (12.00 мск)
·         промышленное производство еврозоны в марте (12.00 мск)
·         индекс цен производителей США в апреле (15.30 мск)
·         индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в мае (15.30 мск)
·         розничные продажи США в апреле (15.30 мск)
·         выступление главы ФРС Пауэлла (15.40 мск)
·         промышленное производство США в апреле (16.15 мск)
·         квартальные результаты Walmart (NYSE:WMT)
·         акции Т-Технологий последний день торгуются с дивидендами за 2024 г
·         совет директоров РУСАЛа по дивидендам за 2024 г
·         акционеры ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) и ТГК-14 обсудят дивиденды за 2024 г
·         сокращенные финансовые результаты Сбербанка (MCX:SBER) за апрель 2025 г по РПБУ
·         финансовые результаты Ростелекома (MCX:RTKM), ФосАгро (MCX:PHOR) за 1-й кв 2025 г по МСФО
·         финансовые результаты Юнипро (MCX:UPRO) за 1-й кв 2025 г по РСБУ
·         возможны прямые переговоры РФ-Украина, впервые за 3 года