Пара XAUUSD в ходе азиатской сессии среды консолидируется вблизи $2418 за унцию. Золото развивает “бычий” импульс, сформированный накануне, благодаря которому котировки отступили от локального минимума $2376.
Инвесторы готовятся к важнейшему событию недели – заседанию Федеральной резервной системы (ФРС), на котором регулятор, вероятно, сохранит ключевую ставку на прежнем уровне восьмое заседание подряд. Однако на пресс-конференции глава регулятора Джером Пауэлл может подтвердить готовность смягчить политику на последующих заседаниях. Фьючерсные контракты, привязанные к американской процентной ставке, указывают на возможность трехкратного снижения ставки в этом году. Так, аналитики Deutsche Bank (ETR:DBKGn) ожидают три снижения ставки в 2024 году: первое в сентябре на 25 базисных пунктов (б.п.), затем еще по 25 б.п. в ноябре и декабре. После этого регулятор, скорее всего, возьмет паузу до сентября 2025 года. Аналогичную точку зрения разделяют аналитики Morgan Stanley (NYSE:MS), отмечая, что значительный прогресс в снижении инфляции позволит регулятору пойти на многократное снижение ставки в этом году.
Кроме заседания ФРС, на этой неделе трейдерам предстоит проанализировать официальные данные по рынку труда США. Согласно предварительным оценкам, ожидается дальнейшее снижение числа новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора в июле, с 206 тыс. до 175 тыс., замедление средней почасовой заработной платы с 3.9% до 3.7% в годовом выражении, а также сохранение уровня безработицы на прежней отметке 4.1%. Дополнительные признаки охлаждения рынка труда могут побудить ФРС активнее снижать ключевую процентную ставку, что негативно повлияет на позиции доллара и доходность американских облигаций. Учитывая, что золото имеет обратную корреляцию с американской валютой и доходностью трежерис, смягчение американской монетарной политики может заложить фундамент для долгосрочного роста золота. В пользу подобного сценария также указывают возросшие геополитические риски из-за эскалации напряженности на Ближнем Востоке. Если ситуация не изменится, трейдеры продолжат покупать золото как защитный актив.