Одним из новых драйверов роста в РФ могут стать промежуточные дивиденды

Российский рынок акций в пятницу к окончанию основных торгов оставался в плюсе, пытаясь развить техническое отступление от недавних минимумов. Индекс Мосбиржи к 17:40 мск вырос на 1%, до 3010,32 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,83%, до 1077,31 пункта. На неделе индексы Мосбиржи и РТС обновили очередные минимумы с 2023 года (2879 пунктов и 1032 пункта), после чего перешли к коррекционному росту и по итогам пяти торговых дней прибавляют около 1%. Инвесторы покупали акции у многомесячных минимумов, при этом интерес к некоторым эмитентам мог обеспечиваться ожиданиями выплаты промежуточных дивидендов уже за 2024 год. Сезон выплат за 2023 год тем временем подошел к концу, а среди фундаментальных историй недели можно выделить возвращение к росту акций Полюса (MCX:PLZL) и Селигдара на фоне достижения ценами на золото очередного исторического максимума 2488 долл/унц. Акции Газпрома (MCX:GAZP) при этом вернулись к пику с конца мая главным образом благодаря технической коррекции. Из новостей по газовому гиганту на этой неделе можно отметить установление абсолютного рекорда по поставкам газа российским потребителям в летний период. Рубль на Мосбирже к завершению дня прибавлял в пределах 0,5% к юаню, располагаясь на 12,02 руб. На неделе юань поднимался до 12,10 руб – самого высокого значения с конца июня, но в целом чувствовал себя стабильно, ожидая очередного повышения ключевой ставки ЦБ РФ. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 88,02 руб и 96,03 руб соответственно, отразив некоторое укрепление американской валюты. Эмитенты В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали привилегированные акции Транснефти (MCX:TRNF_p) (+4,31%), бумаги ТМК (MCX:TRMK) (+3,39%), котировки МТС (MCX:MTSS) (+3,38%), акции Северстали (MCX:CHMF) (+2,62%), бумаги НЛМК (MCX:NLMK) (+2,48%). Акции ТМК могут стать одним из кандидатов на выплату дивидендов уже за 1-е полугодие 2024 года. Привилегированные акции Транснефти и бумаги МТС восстанавливались после дивидендной отсечки ранее на неделе. Совет директоров Северстали при этом уже сегодня рассматривает вопрос о дивидендах за 2-й квартал текущего года. В следующий понедельник компания планирует представить квартальные финансовые и операционные результаты. В наибольшем минусе к завершению сессии находились акции Совкомфлота (MCX:FLOT) (-3,25%), расписки РусАгро (-1,17%), бумаги Россетей (MCX:RSTI) (-1,14%), котировки Solidcore (-1,05%), обыкновенные акции Ростелекома (MCX:RTKM) (-0,84%). Акции Совкомфлота упали после дивидендной отсечки за 2023 год, но активно пытались отвоевать позиции. Внешний фон: умеренно негативный Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению сессии в РФ проходили преимущественно с понижением трех основных индексов в пределах 0,6% при этом во главе падения на этот раз находился Dow Jones Industrial Average. Индикатор «широкого рынка» S&P 500, в то же время, пытался удержать краткосрочную поддержку 5535 пунктов, от которой будет зависеть дальнейшее направление его движения. Рынок в целом готовится к новой неделе, которая принесет в том числе данные по ВВП США за 2-й квартал и предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления за июнь, а также квартальные результаты таких высокотехнологичных имен как Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Tesla (NASDAQ:TSLA), Qualcomm и IBM (NYSE:IBM). IT-сектор продолжает привлекать повышенное внимание инвесторов, а на этой неделе оказался в лидерах снижения на фоне рисков ужесточения экспортного регулирования в отрасли и, в частности, возможного ограничения поставок ряда продукции в Китай. Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,7%, который по итогам недели теряет около 4%, так и не сумев восстановить среднесрочного импульса к повышению из-за продаж в IT-секторе и неуверенности ЕЦБ в перспективе снижения процентных ставок в сентябре. На следующей неделе рынки региона продолжат оценивать поступающие макроэкономические данные на предмет возможной траектории монетарной политики. Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии немного ускорили темпы падения и теряли чуть менее 1%, так не сумев закрепиться выше сопротивлений 85,50 долл и 82 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков). На неделе котировки проявили неуверенность в развитии среднесрочного повышения в том числе на фоне новых признаков охлаждения экономики Китая и теряют около 0,5%. Позитивным для цен фактором, в то же время, могут выступать надежды на снижение процентных ставок ФРС в сентябре, а по самым оптимистичным ожиданиям – уже в конце июля. Ближайшая важная поддержка для нефти Brent расположена у 83,50 долл, а сопротивление – у 88 долл. Рынок завтра Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу преобладали продажи. Многие развитые рынки завершают неделю на умеренно пессимистичной ноте, ощутив давление фиксации прибыли в IT-секторе на фоне усиления рисков торгового противостояния США и Китая, которое может затронуть в том числе компании из европейского и азиатского региона. На этом фоне инвесторы могут на время забыть о смягчении тона ФРС и возможности долгожданного снижения процентных ставок регулятора. Индексы Мосбиржи и РТС в конце недели чувствовали себя уверенно и завершают её выше сопротивлений 3000 пунктов и 1075 пунктов соответственно со следующими целевыми уровнями коррекции 3070 пунктов и 1105 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Нельзя исключать, что технический отскок в РФ будет наблюдаться как перед заседанием центробанка в следующую пятницу, так и после подведения его итогов, но стоит помнить, что подобный рост можно назвать хрупким. По мере ослабления страхов дальнейшего ужесточения монетарной и налоговой политики инвесторы в РФ могут вернуться к покупкам под промежуточные дивиденды за 2024 год: вряд ли выплаты превысят уровень ключевой ставки ЦБ РФ, но в совокупности с потенциальным ростом акций будут добавлять им привлекательности. События дня: • процентная ставка для первоклассных заемщиков Китая (04.15 мск) • розничные продажи Германии за май (09.00 мск) • операционные и финансовые результаты РусАгро за 2-й кв 2024 г • операционные результаты Европлана, ТГК-1 (MCX:TGKA) за 2-й кв 2024 г • операционные и финансовые результаты Северстали за 2-й кв 2024 г • квартальные результаты Verizon (NYSE:VZ)