- Цены на золото слегка повысились на прошлой неделе, завершив июнь с флэтовым результатом после продолжавшейся весь месяц консолидации.
- Несмотря на укрепление доллара, золото проявляет устойчивость, пользуясь спросом как актив-убежище.
- Ключевые макроданные США могут повлиять на траекторию золота и подтолкнуть металл к новым рекордным максимумам в случае ослабления доллара.
- Оформите подписку на InvestingPro! Летняя распродажа уже началась!
Цены на золото слегка повысились на прошлой неделе, завершив месяц с флэтовым результатом. Индекс доллара немного вырос за месяц, а это значит, что инвесторы снова проигнорировали укрепление американской валюты. На протяжении июня цены на золото изменялись в достаточно узком диапазоне шириной $100 — между максимумом чуть выше $2387 и минимумом чуть ниже $2287.
Впервые с февраля металл не достиг по ходу месяца новых рекордных максимумов после того, как в марте, апреле и мае цены неоднократно обновляли рекорды. Эта консолидация означала приостановку ралли, правда она не сопровождалась появлением каких-либо значительных паттернов разворота, которые могли бы встревожить «быков». После спокойного июня в этом месяце «бычий» тренд может возобновиться.
Золото снова проигнорировало укрепление доллара
Как было отмечено ранее, доллар в целом пользовался поддержкой, особенно в парах против валют тех стран, чьи центробанки проявляют больше склонности к смягчению денежно-кредитной политики, в первую очередь против японской иены и китайского юаня. Однако инвесторы на рынке золота проигнорировали происходящее на валютном рынке, и после слабого начала прошлой недели цены на золото восстановились, финишировав на положительной территории.
Судя по тому, что золото по-прежнему игнорирует укрепление доллара, инвесторы не воспринимают его как денежный продукт. Для них это прежде всего средство сохранения стоимости в условиях роста цен после того, как покупательская способность фиатных валют снизилась (в некоторых случаях значительно) в результате сохраняющейся годами высокой инфляции.
Отчет по занятости и ИПЦ — среди ключевых данных для доллара и золота
Опубликованные в пятницу последние данные по инфляции (базовый PCE) точно совпали с ожиданиями. В течение ближайших двух недель в США будут опубликованы другие ключевые данные, в том числе отчет по занятости за июнь (в эту пятницу) и ИПЦ (11 июля). Внимания также заслуживают другие важные данные, в том числе индексы PMI ISM для производственной сферы и сферы услуг, данные ADP по занятости в частном секторе, данные JOLTS по вакансиям и протокол заседания FOMC.
С учетом того, что золото проявило устойчивость, хотя доллар в целом продолжает пользоваться поддержкой, мы вполне можем ожидать ралли металла к новым рекордным максимумам в случае ослабления американской валюты. Так что сейчас нужно внимательно следить за макроданными. Новые признаки слабости американской экономики должны усилить ожидания того, что процентные ставки в 2024 году будут понижены больше одного раза.
Торговые идеи и теханализ
Тренд на более долгих таймфреймах остается «бычьим». Зафиксированные за последние месяцы более высокие максимумы и более высокие минимумы сохраняются, правда существуют некоторые опасения по поводу недавнего ослабления импульса. Вместе с тем благодаря консолидации перекупленность индекса относительной силы (RSI) смягчилась на различных таймфреймах, включая недельный и месячный графики. Это было главным образом достигнуто за счет времени, а не ценовой динамики, что обычно можно считать «бычьим» сигналом.
Это значит, что потенциальная фигура «голова и плечи» на дневном таймфрейме может оказаться «медвежьей ловушкой» и что нас вовсе не обязательно ждет пробой вниз линии шеи этого паттерна около ключевого уровня поддержки $2300. Можно даже предположить, что золото консолидируется в пределах паттерна продолжения «бычий флаг», а динамика последних дней указывает на потенциальный пробой. «Медведям» нужно будет оказать на рынок существенное давление, чтобы изменить тренд в свою пользу.
Ценам на золото сейчас необходимо решительно подняться выше краткосрочного сопротивления $2325. Следующее потенциальное сопротивление находится в районе $2365. Пробой выше этого уровня станет явным сигналом о возобновлении восходящего тренда.
Если же цены решительно пробьют уровень поддержки $2300, волна последующих продаж может столкнуть золото в сторону потенциальной поддержки $2222. Однако последний сценарий мне кажется менее вероятным.
***
Надоело следить за тем, как акулы рынка зарабатывают прибыль, пока вы отсиживаетесь в стороне?
Получите доступ к секретному оружию Уолл-стрит — отбору акций с использованием ИИ — благодаря ProPicks, революционному инструменту InvestingPro на базе технологий искусственного интеллекта.
У нас отличная новость!
Сейчас купить подписку на InvestingPro и InvestingPro+ стало еще выгоднее. Summer Sale в самом разгаре! Не упустите возможность присоединиться.
А с этим промокодом вы сэкономите еще больше — RUINVESTOR0124.
Не упустите свой шанс! Оформите подписку на InvestingPro сегодня и начинайте инвестировать по-новому!
Дисклеймер. Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.