🚀 Акции, выбранные ИИ в июне, взлетели: Adobe +18,1% за 11 дней. Не пропустите выборы июля!Открыть

Доллар разрядился и готов снова расти

Опубликовано 06.05.2024, 10:06
MS
-

Сила рынка труда США последние месяцы - проблема для ФРС. Высокая занятость и рост зарплат по принципу «чем лучше, тем хуже» не дают регулятору смягчать политику. Ведь они стимулируют инфляцию. И вот , кажется, ситуация меняется, жёсткость ФЕД берёт своё. Отчёт по занятости, нонфарм 3 мая, вышел откровенно негативным. Насколько это поменяет позиции доллара и активов относительно него?

Да, число рабочих мест вне сельского хозяйства в апреле поднялось лишь на 175 тыс. при прошлом значении 315 тыс. и прогнозе 238 тыс. Это худший результат с октября 2023 г.

Повысилась и безработица - до 3,9% с 3,8% месяцем ранее, хотя предполагалось её сохранение на данном уровне

И тут, конечно, рынок вспомнил о заседании Федрезерва 1 мая , где прозвучали осторожные нотки. О грядущем замедлении снижения его баланса с $60 млрд до $25 млрд в месяц.

Всё одно к одному. Начало мая не задалось. И конечно, доллар не выдержал такой напор. Индекс USDX ушёл вниз , упав за три дня к 6 мая к 105 п. со 106, 2 п. , преодолев поддержку 105,5 п.

Таким образом, проторговка с середины апреля оказалась «стаканом», а не «флагом». Оправдалось моё предположение в Investing от 22.04. О том, что «если котировка уйдёт южнее нижней границы коридора – 105,5 п. - сформируется фигура «Стакан»… До середины его вполне может опуститься – к 104,8 – 105 п.»

И кажется, ситуация противоречиво запуталась. Означает ли ослабление занятости вероятность разворота политики ФРС? Как говорят в народе, «без стакана не разберёшься» … Но он есть, так что давайте попробуем…

Осторожность заседания ФРС и слабый отчёт о рынке труда дали поводы для того, чтобы доллар «разрядился». После чрезмерного мартовско-апрельского напряжения с резким подскоком от 102,3 п к 106,3 п. За это время ожидания по началу снижения ставки смещались от мая через июнь и июль к сентябрю. И вот теперь рынок определился в ожиданиях. Очень интересно это отражается во фьючерсах на ставку.

После нонфарма кажется закономерным, что предположение о старте понижения ставки на сентябрь повысилось до 66% с 57% неделю назад. Всё так. Но удивительно, что на июнь и июль такая вероятность не выросла, а снизилась! До 9% с 14% и до 35% с 36% соответственно в данные месяцы. Таким образом, на лето всё больше инвесторов рассматривают высокую ставку. Они переносят цикл срезания на осень. А пока предполагают относительную жёсткость ФЕД. Краткосрочно это может означать, что доллар получил хороший повод скорректироваться, но не развернуть восходящий тренд.

Не забываем, что летом вероятно уменьшение процента Европейским центробанком. ИПЦ в еврозоне почти нормализовался, дойдя до 2,4% . А 9 мая состоится заседание Банка Англии. Morgan Stanley (NYSE:MS) не исключает, что уже на нём будет понижена ставка. Думается, всё же до этого дело не дойдёт, но «голубиные» посылы вполне реальны. Ведь и в Туманном Альбионе инфляция уменьшается до 3,2%. А темпы роста ВВП там, как и в еврозоне, практически нулевые. Самое время задуматься о мягкости политики. Как и для Банка Японии, который тоже не имеет возможности для жёсткости и огрызается лишь интервенциями в поддержку йены.

Таким образом, стоит предположить, что поводы для текущего ослабления гринбэк к основным конкурентам во многом отработаны, они не привели к развороту тренда, а лишь к коррекции. И перспективы его роста остаются.

Такие соображения могут подтвердиться технической картиной. Ведь не случайно USDX при падении 3 мая лишь ткнулся о сильный уровень поддержки 104,4 п. И тут же отскочил вверх, закрывшись выше обозначенного нами принципиального рубежа 104,8 п. Там предыдущие локальные экстремумы-максимумы цены в феврале и апреле и середина майского «стакана». Так что он скорее наполовину полон, чем наполовину пуст.

На графике USDX на таймфрейме Д1 образовался пинбар со свечной моделью «молот» , опирающийся на трендовую линию аптренда и коррекционный уровень Фибоначчи 50%. В случае закрытия свечи 6 мая выше открытия, то есть 105 п., модель получит подтверждение и станет разворотной. Тогда - перспективы роста USDX к 105,4 п., а при его перебитии – к 106 п.

Ну а рубеж 104,4 п. теперь – мощная зона поддержки , вторая линия обороны покупателей на случай продолжения инерционного снижения. Если цена дойдёт до 104,4 п, там будет сильная зона для возобновления роста.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.