Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Рынки ждут выступления Пауэлла и PCE, рост VIX укажет на нервозность

Опубликовано 28.03.2024, 13:42
Обновлено 20.09.2023, 13:34

Американский рынок акций вчера провел неспокойный день. Утром котировки резко выросли, затем откатились, но к закрытию снова подскочили вверх.

В предыдущие два дня на исход торгов сильно повлияли дисбалансы на закрытии, но вчера дисбаланс составил всего $650 млн в пользу покупателей, и это точно не стало причиной роста.

Один из самых высоких объемов торгов опционами вчера был зафиксирован для путов со страйком 5215, и они, как мне кажется, послужили «стеной пут» для 0DTE.

К концу дня трейдеры, видимо, начали продавать эти опционы пут для фиксации прибыли. Скачок объемов после 15:00 очевиден.

SPX Puts

 

Что примечательно, сильное увеличение объемов по S&P 500 началось в районе 15:30 для опционов колл со страйком 5235 и экспирацией 27 марта. Стоимость этих опционов поднялась с нуля примерно до $13 за 30 минут торгов.

SPX Calls

 

И хотя мы не можем с уверенностью сказать, что именно эта торговая активность стала единственным драйвером роста рынка, вполне возможно, что так оно и было.

Если рост был связан лишь с опционами со вчерашней экспирацией, будет неудивительно, если сегодня рынок растеряет заработанные накануне позиции.

Доходность 10-летних трежерис вчера снизилась примерно до 4,18% после трех успешных аукционов — 2-летних, 5-летних и 7-летних трежерис.

Важный вопрос заключается в том, будет ли доходность 10-летних трежерис расти с текущих уровней. Казалось бы, она должна расти с учетом более «голубиного» подхода ФРС, улучшившихся экономических данных и повышающихся инфляционных ожиданий.

Но пока доходность не повышается. Возможно, она консолидируется или ждет новых данных, например выходящего в пятницу индекса PCE. Тем не менее тренд остается восходящим.

US 10-Yr Yield-Daily Chart
Доходность 10-летних трежерис – дневной таймфрейм

Доллар США продолжил укрепляться против швейцарского франка, поднявшись примерно до 0,90. Это интересная валютная пара с учетом ее долгосрочной исторической корреляции с S&P 500. Их связывает обратная корреляция около -0,71 с коэффициентом детерминации 0,51, что указывает на прочную обратную взаимосвязь.

Однако с начала января тренд в обоих случаях восходящий, и подобные ситуации уже не раз возникали за период с 2019 года. Конечно же, это отклонение, возможно, будет сохраняться, но оно свидетельствует о том, что что-то не так, и поэтому за ним необходимо следить.

SPX Index vs CHF Currency

S&P 500 и швейцарский франк

Напоследок отмечу, что сегодня — последний торговый день недели, и торги могут сложиться странно. «Воротник» JPMorgan, вероятно, вызовет некоторые искажения на рынках, но мы также ждем выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла вместе с публикацией PCE в эту пятницу.

Поэтому инвесторы, вероятно, поспешат захеджировать позиции перед уик-эндом, и это должно проявиться в однодневном VIX. Его рост будет означать, что инвесторы хеджируют позиции.

Последние комментарии по инструменту

спасибо!
крах уже входит в эту комнату
Да все уже летит вниз, вы что не видете? 😆
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.