- Золоту грозит коррекция после закрытия с понижением в прошлую пятницу вслед за сильными данными по занятости в США и укреплением доллара.
- Скудный экономический календарь на эту неделю означает, что «бычий» тренд по доллару, вероятно, сохранится, а значит, золото будет двигаться по нисходящей траектории в краткосрочном периоде.
- Несмотря на «ястребиные» итоги заседания ФРС на прошлой неделе, позитивный импульс доллара может негативно отразиться на перспективах драгоценного металла.
- Инвестируйте в 2024 году, как ведущие фонды, не выходя из дома с помощью нашего основанного на ИИ фильтра акций ProPicks. Узнать подробности
Золото в начале этой недели, вероятно, продолжит сдавать позиции после того, как в пятницу этот драгоценный металл закрылся с понижением в ответ на сильные данные по занятости в США.
Скудный экономический календарь на эту неделю говорит о том, что доллар вряд ли в скором времени совершит разворот, поэтому цены на золото, вероятно, продолжат двигаться по нисходящей траектории в краткосрочной перспективе.
Не рассчитывайте на скорый разворот «бычьего» тренда по доллару
У инвесторов на данном этапе нет никаких реальных причин для продажи доллара после того, как опубликованный в пятницу сильный отчет по занятости в США практически свел на нет разговоры о скором понижении процентных ставок.
Вместе с тем, трудно было себе представить, что инвесторы станут продавать доллар после «ястребиных» итогов заседания ФРС на прошлой неделе, тем не менее, они его продавали.
Остается посмотреть, насколько серьезно «быки» настроены на этот раз. Пока что кажется, что они действительно полны решимости.
Январский отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США свидетельствовал об общей благоприятной ситуации с занятостью, побудив инвесторов выводить средства из облигаций и покупать доллар. Эта тенденция вряд ли повернется вспять, если только не ухудшатся макроданные США.
Кривая доходности снова становится более пологой вразрез с преобладавшим мнением о скором понижении ставок ФРС. Теперь вероятность понижения ставок в марте оценивается примерно в 20%.
Будет интересно посмотреть, продолжатся ли на рынках изменения, спровоцированные отчетом по занятости.
Причин для их сворачивания по сути нет, правда в середине прошлой недели рынки необычным образом отреагировали на итоги заседания FOMC, когда доходность трежерис упала, хотя председатель ФРС Джером Пауэлл попытался сдержать ожидания скорого понижения ставок.
В ответ на это доллар снизился, поскольку падение доходности трежерис оказало поддержку иностранным валютам и золоту.
Однако после отчета по занятости все эти изменения были с лихвой нивелированы. Если судить по динамике цен активов на прошлой неделе, инвесторы, похоже, неправильно истолковали ситуацию.
Они убедили себя в том, что процентные ставки снизятся в этом году, следовательно, доходность облигаций не должна была оставаться высокой, потому что комментарии ФРС были несколько осторожными.
В какой-то степени такая точка зрения понятна, особенно если учесть, что пара более слабых, чем ожидалось, макроэкономических показателей недавно указали в пользу ее правоты.
Ведь рынки обычно пытаются предвосхитить будущие события, и инвесторы, судя по всему, не считают сейчас вероятным сохранение высокой инфляции.
Возможно, именно по этой причине доллару было нелегко продолжить январский рост. Однако после публикации данных по занятости теперь может сформироваться новый «бычий» тренд по доллару и «медвежий» по золоту.
Сегодня самыми важными данными будет отчет ISM для сферы услуг. Индекс PMI, согласно прогнозам, составит 52,0 по сравнению с 50,5 в предыдущем месяце. «Быки» по доллару, вероятно, обрадуются сильным данным, но даже слегка слабый результат вряд ли вызовет откат.
С учетом всего вышесказанного и скудного экономического календаря возобновившееся укрепление доллара, вероятно, будет сдерживать «медведей».
В свою очередь, инвесторы, судя по всему, продолжат избегать золота, цены на которое деноминированы в долларах, особенно с учетом сохраняющегося спроса на акции (американские фондовые индексы в пятницу обновили максимумы).
Теханализ и торговые идеи
Золото – дневной таймфрейм
Предпринятая золотом на прошлой неделе попытка пробоя не увенчалась успехом. Продавцы снова активизировались на предыдущем краткосрочном сопротивлении в районе $2055/60 и столкнули цены назад к уровню $2030, на котором золото торговалось на момент написания статьи.
Несмотря на пятничный разворот, цены не упали еще сильнее. Впрочем сейчас не исключен пробой вниз с небольшой коррекцией, так что на рынке, возможно, станет чуть поинтереснее после боковой динамики последних нескольких недель.
Уверенный пробой ниже поддержки $2030 может расчистить ценам дорогу к $2000, а затем также, возможно, к минимуму декабря $1973.
«Быкам» сейчас необходимо проявить терпение и дождаться сигнала «покупай» в свете пятничного «медвежьего» разворота. На это может уйти время с учетом недавней динамики облигаций.
Поэтому я склонен ожидать снижения цен на золото в краткосрочном периоде, пока снова не усилится понижательное давление на доллар.
***
Инвестируйте по-новому в 2024 году с инструментом ProPicks
Институциональные инвесторы и инвесторы-миллиардеры по всему миру первыми начали задействовать технологии ИИ, активно используя, разрабатывая и подстраивая их под свои потребности, что позволяет им увеличивать доходность и минимизировать убытки.
Теперь их примеру могут, не выходя из дома, последовать пользователи InvestingPro с помощью нашего нового флагманского фильтра акций ProPicks, разработанного на базе технологий ИИ.
С нашими шестью стратегиями, включая популярнейшую стратегию «Технологические титаны», которая за последние 10 лет опередила рынок на 1183%, инвесторы теперь каждый месяц смогут в несколько кликов получать лучшую подборку акций на рынке.
Оформите подписку и никогда больше не пропускайте «бычьи» рынки!
Не забудьте свой подарок! Используйте код OAPRO1 при оплате и получите дополнительную скидку 10% на годовую подписку Pro и код OAPRO2 для дополнительной 10%-ной скидки на двухгодичную подписку.
Дисклеймер: Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам, а значит, читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.