• Беспокойство насчет недостаточной широты рынка вызывает пессимизм среди инвесторов.
• В этом году двухзначный рост, помимо «великолепной семерки», показали акции 1200 других компаний.
• Догонит ли наконец «широкий» рынок «великолепную семерку» с учетом того, что исторические сезонные тренды сейчас благоволят «быкам»?
Технологический сектор (NYSE:XLK) недавно переписал рекордные максимумы. При этом рекордных уровней достигла половина акций NASDAQ Nasdaq и одна треть акций S&P 500.
Что примечательно, двузначный рост на NYSE в этом году показали акции 1200 компаний. Правда говорят на рынке чаще всего только о «великолепной семерке».
Широкий рынок в ближайшие месяцы последует за технологическим сектором?
На фоне нынешнего «бычьего» рынка инвесторы почти не уделяют внимания фактам, касающимся широты.
На протяжении последнего года они нередко поддавались пессимизму вместо того, чтобы посмотреть на рынок в целом.
Однако остается неясно, как будет дальше развиваться ситуация. Период с ноября по январь обычно считается самым «бычьим» кварталом всего года.
Он также совпадает с началом самого «бычьего» шестимесячного периода года.
Если посмотреть на динамику S&P 500 за 4-летний президентский цикл и сопоставить ее с динамикой этого года, можно заметить исторический паттерн: сейчас мы находимся на том этапе, когда рынок акций обычно продолжает двигаться в восходящем тренде.
Тем не менее, пессимизм инвесторов обращает на себя внимание, особенно в отношении кажущейся недостаточной широты.
Стоит ли дожидаться ротации в акции стоимости?
В периоды страха и волатильности инвесторы часто в первую очередь избавляются от акций нестабильных и проблемных компаний. Судя по приведенному ниже графику, рынок все еще находится в фазе скопления.
Что примечательно, акции с высокой бетой продолжают показывать более высокие максимумы и более высокие минимумы, а сектор дискреционного потребительского спроса (NYSE:XLY) постоянно опережает сектор базового потребительского спроса.
С учетом приведенного ниже соотношения многие наблюдатели ждут повторения ситуации 2022 года, когда акции стоимости вышли на передний план впервые более чем за десятилетие.
Биржевой фонд iShares Russell 1000 Growth (NYSE:IWF) сейчас опережает сопоставимый, но ориентированный на стоимость фонд — iShares Russell 1000 Value (NYSE:IWD) — на целых 180%.
В течение последнего года сектор роста постоянно лидировал, а соотношение рост/стоимость сейчас приближается к максимумам сентября 2020 года.
В связи с этим напрашивается следующий вопрос: столкнется ли сейчас это соотношение с давлением, как последние два раза?
Разумеется, мы не можем сбрасывать со счетов потенциальную психологическую значимость данного уровня. С этими высокими максимумами связана определенная предыстория, и сдвиг в пользу стоимости будет подразумевать разворот трендов, при котором лидерство перейдет к другим секторам.
На текущий момент ключевым фактором остается доминирование акций технологических компаний. Решив игнорировать этот тренд и ждать откатов, мы рискуем оказаться не у дел.
***
Купить или продать? Подписка за полцены в эту «Черную пятницу»!
Для максимизации потенциальной прибыли крайне важно своевременно получать нужную информацию и принимать обоснованные решения. В эту «Черную пятницу» примите самое мудрое инвестиционное решение и сэкономьте до 55%, оформив подписку на InvestingPro.
Не важно, кто вы — опытный трейдер или начинающий инвестор. Воспользовавшись этим предложением, вы получите доступ к информации, необходимой для более расчетливой и прибыльной торговли.
Дисклеймер: Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам, а значит, читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.