Декабрьский фьючерс марки Brent упал ниже 90 долл. за баррель, а цена нефти марки WTI с поставкой в декабре снизилась почти до 84 долл. за баррель. Давление на сырьевом рынке сохраняется из-за возможного расширения конфликта на Ближнем Востоке, который может привести к нарушению цепочек поставок. Напомним, что на Ближневосточный регион приходится треть мировых поставок нефти. К тому же на нефтяных котировках сказываются предстоящее заседание ФРС и снижение производственной активности в Китае.
Впрочем, цена российской нефти Urals следовала за снижением мировых котировок и находится на уровне 74 долл. за баррель, то есть дисконт немного превышает 15%. С учетом текущего курса рубля, российские экспортеры нефти вполне комфортно себя ощущают. Напомним, что еще летом цена на российскую нефть не превышала 60 долл. за баррель.
Цены на природный газ в США выросли на 4% в пятницу и достигли двухнедельного максимума. Рост цен на нефть, наблюдавшийся на прошлой неделе на фоне возможной эскалации ближневосточного конфликта, также оказывал существенное влияние на котировки стоимости газа. Лондонская фондовая биржа (LSEG) прогнозирует, что спрос на природный газ в США вырастет до 108,2 млрд кубических фунтов в день на предстоящей неделе с 97,6 млрд на прошедшей. Однако на следующей неделе ожидается снижение спроса до 107,3 млрд кубических фунтов в день.
Рост цены золота в условиях высоких процентных ставок – это явный признак ухода инвесторов от риска. О том же, кстати, свидетельствуют и снижающиеся индексы S&P 500, Euro Stoxx 50 и прочие. Также участники рынка могут закладывать и рост инфляционных рисков в твердых валютах, особенно с учетом ожидаемой приостановки цикла повышения ставок ФРС и ЕЦБ. Рост длинных доходностей госбумаг говорит ровно о том же.
Рубль на прошлой неделе приостановил укрепление, достигнув в моменте уровня USD/RUB 92,5. Это один из тех случаев, когда технический анализ работает. На этом значении, судя по графику, сконцентрировано внимание большого числа участников рынка. Поэтому просто так пройти его рынок не смог.
Кроме того, решение ЦБ РФ о повышении ключевой ставки сразу до 15% стало сигналом о неготовности и нежелании регулятора прибегать к мерам, ограничивающим движение капитала. Поэтому в пятницу рубль отреагировал на итоги заседания столь неоднозначно.
С другой стороны, указ президента об усилении контроля за валютной выручкой экспортеров остается в силе. Если компании в массе не решатся или не смогут найти пути его обхода, то рубль должен продолжить укрепление. В этой связи прохождение психологического уровня USD/RUB 92,5 может стать сигналом для ускорения движения.