Цены на нефть демонстрировали нейтральный настрой во вторник, но сегодня с утра ускорились на фоне возрастающей напряженности на Ближнем Востоке. Участники торгов закладывают в котировки риски расширения конфликта до регионального уровня и потенциальное возникновение перебоев с поставками. Ключевым риском является возможное участие Ирана, на который приходится порядка 3% мировой добычи нефти. Помимо ужесточения санкционного давления на страну это чревато непосредственной угрозой для транспортной инфраструктуры, по которой сырье экспортируется из региона.
Дополнительной поддержкой для котировок стало снижение запасов нефти и нефтепродуктов в США, о котором сообщил Американский институт нефти.
Сдерживающее влияние оказывают новости из Венесуэлы, где правительство договорилось с оппозицией об избирательных гарантиях на выборах в 2024 г. Это открывает путь для сделки с США по смягчению санкций в отношении нефтегазового экспорта. Краткосрочно эффект может быть ограничен, но в 2024 г. Венесуэла вполне могла бы добавить на рынок от 200 до 500 тыс. б/с — в зависимости от санкционного режима и изношенности добычных мощностей.
Фьючерсы на Brent сегодня с утра торгуются в районе $91,7 за баррель, прибавляя более 2%. На горизонте ближайших дней есть все шансы на продолжение роста в случае дальнейшей эскалации на Ближнем Востоке. Целевой зоной может быть диапазон $93–95 за баррель.
Российский экспорт
Потоки нефти из российских портов на прошлой неделе оставались стабильными. Отгружалось 3,5 млн б/с сырой нефти при среднем за 4 недели значении 3,4 млн б/с. Это близко к расчетным уровням, которые уже учитывают сокращение экспорта на 300 тыс. б/с до конца года.
Цены на Urals могут быть в районе $76–79 за баррель. Это значительно выше потолка цен на уровне $60 за баррель, установленного странами G7. На днях США ввели санкции в отношении двух транспортных компаний из Турции и ОАЭ за перевозку российской нефти. Вероятно, в ближайшие недели ужесточения продолжатся. Однако существенно повысить эффективность механизма в условиях дефицита поставок на мировых рынках будет очень непросто.
Запасы в США: оценка API
Американский институт нефти оценил динамику запасов нефтепродуктов на прошлой неделе. Запасы нефти могли снизиться на 4,4 млн баррелей. После скачка в предыдущую неделю такие данные выглядят позитивно.
Запасы не терминале в Кушинге снизились на 1 млн баррелей. Запасы бензина могли снизиться на 1,6 млн баррелей., дистиллятов — на 0,6 млн.
Данные производят позитивное впечатление. Сокращение запасов говорит о сильном спросе на фоне ограниченного предложения. Сегодня официальные данные представит EIA.