Если бы не пятница, то прошедшая неделя стала бы такой же неприятно-похоронной для инвесторов, как и 4 предыдущих. Всю неделю инвесторы дергались из стороны в сторону и взвешивали, может ли ФРС прекратить повышать процентные ставки после недавнего резкого роста доходности долгосрочных казначейских облигаций США. При этом сама доходность продолжала расти и достигла в конечном итоге 16-летних максимумов в пятницу, поднявшись до отметки в 4,88% годовых по 10-летним казначейским облигациям.
Пятница также начиналась за упокой, и торги открылись в уверенном минусе на фоне резкого роста рабочих мест по итогам сентября, которые показали максимальный прирост за последние 8 месяцев. Естественно, это расстроило участников рынка, и сработал принцип, чем лучше, тем хуже. Однако чуть поразмыслив, инвесторы все же сочли, что рост рабочих мест на фоне снижения заработной платы – это не совсем плохой вариант, и постепенно рынок стал восстанавливаться.
А закрытие недели так вообще прошло под диктовку быков, и индексы смогли не только закрыть день в плюсе, но и ликвидировать просадку по итогам всей недели. В итоге индексы S&P500 и NASDAQ Composite прервали свое 4-недельное падение и прибавили соответственно +0,48% и +1,60%. Старичок Dow Jones (DJIA-30), как всегда, не поспевает за своими более молодыми собратьями и потерял по итогам недели -0,3%.
Основное давление на рынок в течение недели оказывали продажи в энергетическом секторе, где на рынке нефти после достижения максимумов в конце сентября началась массированная распродажа, приведшая к падению котировок черного золота почти на 10%, что в свою очередь потащило за собой вниз и котировки акции нефтегазовых компаний.
Поводом для этой жесткой распродажи стали, прежде всего, сомнения инвесторов в росте китайской экономики. Однако сразу же надо отметить, что сам виновник этого «медвежьего шабаша» на рынке нефти — китайский рынок — всю неделю был закрыт в связи с национальными праздниками, посвященными Дню основания КНР.
Означает ли текущая остановка, что падение завершилось? Отнюдь нет. Но в любом случае нужно отметить, что, по крайней мере, в индексе S&P 500 чисто технически очень хорошо отработала 200-дневная скользящая средняя, находящаяся сейчас в районе 4200 пунктов. Индекс S&P500 не смог пройти ниже этого уровня, и это уже вселяет надежды на то, что и в дальнейшем данный уровень поддержки будет продолжать работать и удерживать рынок от похода вниз. Хотя, конечно же, в настоящий момент судьба рынка будет решаться не в технической плоскости, а прежде всего на макроэкономическом уровне и по итогам предстоящего сезона отчетности, который стартует на этой неделе.
Лучшими по итогам первой недели октября на торгах ценными бумагами иностранных компаний на СПБ бирже стали акции биотехнологической компании ALX Oncology (NASDAQ:ALXO, +27,38%), которые подорожали за это время на 73%. Этот огромный рост случился после того, как компания immuno-oncology объявила о положительных промежуточных результатах исследования фазы 2, в котором оценивался эворпацепт в комбинации с трастузумой, цирамзой и паклитакселом для лечения HER2-позитивного рака желудка.
ALX Oncology сообщила, что комбинированная терапия, включающая эворпацепт, продемонстрировала подтвержденный общий показатель ответа (ORR) — процент пациентов с частичным или полным ответом на терапию — в 52%. Для сравнения, в контрольной группе, получавшей комбинацию трастузумаба, Цирамзы и паклитаксела без эворпацепта, ОР составил 22%. ALX также заявила, что средняя продолжительность ответа для контрольной группы составила 7,4 месяца. Однако средняя продолжительность ответа для комбинированной группы evorpacept еще не достигнута. И это еще один обнадеживающий признак эффективности эворпацепта.
Надо отметить, что иногда такие хорошие новости омрачаются соображениями безопасности, но не в этом случае. Компания ALX сообщила, что комбинированный препарат evorpacept "хорошо переносился" пациентами в ходе клинического исследования с общим профилем безопасности, соответствующим предыдущим испытаниям.
Главный медицинский директор ALX Oncology София Рэндольф заявила в пресс-релизе, объявляющем промежуточные результаты, что компания планирует представить окончательный анализ по результатам исследования фазы 2 во втором квартале 2024 года. Компания также намерена приступить к третьей фазе исследования в конце следующего года.
Кроме того, ALX может порадовать инвесторов результатами еще одной своей разработки. В первой половине 2024 год ожидаются результаты спонсируемого исследования эворпацепта в комбинации с ритуксимабом и леналидомидом при лечении неходжкинской лимфомы. Так что потенциал роста акций этой компании возможно еще далеко не исчерпан.
Ожидания рынка 9 октября
Возможно, текущая неделя будет одной из важнейших в перспективе ближайшего будущего. Слишком уж много событий сходится в одну точку. С одной стороны, это, конечно же, плановые экономические события, связанные с выходом макроэкономических данных по потребительской (индекс CPI – в четверг) и промышленной (индекс PPI – в среду) инфляции. А если к этому добавить еще и выход «минуток» — протоколов с последнего заседания FOMC ФРС США, то станет понятно, что инвесторам есть о чем беспокоиться в середине недели.
Но все же с экономической точки зрения все перевешивает новый сезон отчетности, который официально стартует в пятницу (кстати, 13-го числа!!!). Именно в этот день мы увидим результаты деятельности по итогам 3-го квартала 2023 года таких финансовых гигантов как JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), Wells Fargo Company (NYSE:WFC) и Citigroup (NYSE:C).
А теперь все это приправьте еще и началом войны на Ближнем Востоке и выходом китайцев на рынок после недельного праздничного «загула». И получится дикая смесь, которая непонятно к чему может привести. Поэтому прогнозировать итоги предстоящей недели вообще не представляется возможным.
Что же касается старта торгов в понедельник, то рынок уже с самого утра окрашен в красный цвет. И если китайский рынок на удивление спокоен, и мы можем наблюдать здесь относительно небольшое движение вниз в пределах 1% (правда, Гонконг сегодня не торгует!), то вот на торгах нефтью и фьючерсами на основные американские индексы чувствуется напряженность и тревога.
Нефтяные котировки рванули вверх более чем на 4%, а котировки фьючерсов, напротив, находятся в красной зоне и теряют от 0,6 до 0,8%. Повод понятен – это, конечно же, война в Израиле. И, скорее всего, именно она, по крайней мере сегодня, будет определять настроение участников рынка. Поэтому ждать какого-то позитива пока не приходится.
Надо также учесть, что сегодня в США еще и полупраздничный день – День Колумба. В этот день торги проводятся, но при этом банки отдыхают. А обычно в таких условиях на первый план выходят чисто спекулятивные настроения. Поэтому вполне можно ожидать, что спекулянты воспользуются резким обострением геополитической напряженности и попытаются посильней продавить рынок. Так что спокойного понедельника нам ожидать не стоит. Бурная осень продолжается, и вполне возможно, что в сентябре были только цветочки, а ягодки будем собирать уже по первому снегу.