• Южные и центральные регионы США плавятся от жары, показатели энергопотребления зашкаливают.
• Но цены на газ снижаются, а не растут, поскольку предложение остается адекватным.
• Для возобновления ралли ближайшим, сентябрьским фьючерсам на газ Henry Hub нужно пробить уровень $2,60.
В Америке установилась очень жаркая погода, особенно в южных и центральных регионах. Кондиционеры работают без устали на полную мощность. Однако цены на природный газ не растут, а снижаются, поскольку имеющегося предложения достаточно для того, чтобы справиться с безумной жарой и зашкаливающим энергопотреблением.
Однако со временем ситуация может измениться в пользу ставящих на рост инвесторов. Так что «быкам» на рынке газа остается только запастись терпением.
Все графики подготовлены SKCharting.com на основе данных Investing.com
В подтверждение этой точки зрения опытнейший рыночный аналитик Эли Рубин упоминает естественные соляные каверны в южно-центральной части США, где хранится газ. Согласно аналитику, зафиксированный на прошлой неделе отбор 11 миллиардов кубических футов, или кубов, газа из этих соляных каверн, несмотря на сдержанную динамику цен на физическом рынке, «может имплицитно указывать на ключевой фактор, сдерживающий спотовые цены на природный газ».
Как добавляет аналитик, закачка и отбор газа из этих соляных каверн с быстрым циклом может происходить несколько раз в год.
Операторы ждут огромных сезонных спредов этой осенью, и октябрьские фьючерсы на газ Henry Hub на NYMEX торгуются более чем на 40 центов ниже ноябрьских, более чем на 80 центов ниже декабрьских и более чем на $1 ниже фьючерсов на январь 2024 года. Как отмечает Рубин, «ликвидация запасов в хранилищах при особенно высоком спросе со стороны электроэнергетического сектора обеспечила хорошее предложение и низкие цены на физическом рынке».
Джон Содергрин, автор еженедельного обзора по газу The Desk, отмечает, что завершившаяся 28 июля неделя была «одной из самых жарких в этом году», добавляя:
«Цены на электроэнергию в регионах от Северо-Запада до Юго-Запада поднялись до максимальных за долгое время уровней. Показатели сжигания газа в электроэнергетическом секторе (и все прочие показатели) сильно повысились. На этой неделе мы получили небольшую передышку».
Что касается сегодняшнего отчета по запасам Управления энергетической информации США (EIA), то аналитики прогнозируют пополнение хранилищ на 17 млрд кубов газа на неделе, завершившейся 28 июля. На сопоставимой неделе прошлого года запасы увеличились на 37 млрд кубов, а средний показатель за пять лет составляет тоже 37 млрд кубов. На неделе, завершившейся 21 июля, коммунальные предприятия отобрали из хранилищ 16 млрд кубов газа.
Хотя в данных EIA за последнюю неделю, возможно, будет снова сообщаться о существенном сокращении объемов газа в соляных кавернах, цены, согласно аналитикам, вероятно, продолжат торговаться в диапазоне в середине района $2–3 за миллион БТЕ.
Впрочем, Рубин из EBW отмечает, говоря о следующих 30–45 днях:
«Участники рынка будут переключаться с ликвидации физических поставок на закачивание перед предстоящим осенним сезоном, и это может обеспечить более благоприятную рыночную среду для фьючерсов на NYMEX».
И снова подчеркивается, что «быкам» необходимо проявить терпение.
Правда скачка цен на газ раньше осени ждут не все эксперты.
Фьючерсы на газ Henry Hub вот уже не первый месяц колеблются по обе стороны от уровня $2,7, однако произошедший в среду откат, когда цена сентябрьского контракта упала на 8,3 цента до $2,477, отодвинул рамки чуть дальше.
Рет Миллн из NatGasWeather.com отмечает, что после сегодняшнего отчета по запасам управление, вероятно, сообщит еще о двух подряд «чуть менее крупных, чем обычно» увеличениях запасов вследствие того, что везде, кроме региона Великих озер и северо-востока США, установились температуры выше климатической нормы.
Он добавляет:
«Если повсеместная жара будет сохраняться до середины или конца августа, а баланс спроса и предложения станет плотнее, излишек [запасов] может уменьшиться ближе к 275 миллиардам кубов до начала сентября. Если жаркая погода не сохранится, излишки останутся на уровнях чуть меньше 300 миллиардов кубов».
С исключительно технической точки зрения Сунил Кумар Диксит из SKCharting.com отмечает, что ближайший, сентябрьский фьючерс на газ Henry Hub временно торгуется со склонностью к снижению ниже средней линии Боллинджера на дневном таймфрейме $2,60, а также ниже 50-дневной экспоненциальной скользящей средней, или EMA, на $2,55.
«100-дневная SMA, или простая скользящая средняя, на $2,39 продолжает поддерживать фьючерсы на газ снизу», — отмечает Диксит.
По словам аналитика, дневной индекс относительной силы, или RSI, для сентябрьских фьючерсов составляет 44, находясь существенно ниже нейтрального уровня 50, а дневной стохастик, составляющий 7/15, указывает на перепроданность.
Консолидация выше 100-дневной SMA на $2,39 возобновит восходящий тренд в сторону 50-дневной EMA на $2,55, выше которой котировкам нужно будет пробить среднюю линию Боллинджера на дневном таймфрейме $2,60 для продолжения восходящего тренда.
«Импульс в конечном счете станет “медвежьим” при пробое ниже $2,39 с дневным закрытием ниже этой зоны, при этом котировки тогда могут снизиться до $2,10», — добавляет Диксит.
Так что проявляйте терпение и осторожность.
***
Дисклеймер: Эта статья была написана исключительно в образовательных и информационных целях и никоим образом не является побуждением или рекомендацией к покупке или продаже какого-либо сырьевого товара или связанных с ним ценных бумаг. Автор Барани Кришнан не держит позиций в сырьевых товарах и ценных бумагах, о которых пишет в свои статьях. Он обычно приводит мнения других аналитиков, иногда не совпадающие с его собственной точкой зрения, чтобы представить разносторонний анализ рынка. В целях поддержания нейтральности автор иногда приводит противоположные точки зрения и рыночные переменные.