Нефть начала неделю с 2.5% скачка, отыгрывая новости о неожиданном решении Саудовской Аравии добровольно сократить добычу на 1 млн баррелей в сутки. Помимо этого, в ОПЕК+ согласовали снижение добычи Россией с будущего года.
Все эти меры выглядят как впечатляющая попытка развернуть в рост цены на энергию, создав у трейдеров ощущение усиления дефицита энергии, как минимум, на ближайшие кварталы.
Со стороны США новости по уровню добычи также работают на поддержание этого ощущения. Последние данные от Baker Hughes отметили падение на 15 штук числа нефтедобывающих буровых до 555 – минимум с апреля 2022 года.
Фактическая добыча в США с начала года находится вблизи уровня 12.2 млн баррелей в сутки, что лишь на скромные 2.5% выше, чем было ровно год назад. Таким образом, американские производители не спешат забирать себе долю рынка, которую готовы отдать Саудовская Аравия и Россия. Причин такого поведения просматривается две.
Во-первых, производителей не впечатляют цены. Формально, они вблизи пика 2018 года, что не так и мало по историческим меркам. Но сюда нужно добавить значительно более высокие рыночные процентные ставки и выраженную зеленую повестку финансовых институтов.
Во-вторых, апатия крупнейших производителей нефти может быть результатом анализа спроса на ключевых направлениях, что формирует весьма медвежью обстановку на рынках.
Судя по тому, что цена WTI уже до конца понедельника закрыла гэп, а во вторник потеряла еще 1.8%, трейдеры на рынке склоняются ко второму сценарию, что заставляет предполагать дальнейший даунсайд в цене.
С другой стороны, Саудовская Аравия в последние недели активизирует свои усилия по сокращению добычи, как только цена Brent приближается в район $71, а WTI касается $65. Поэтому играя на понижение стоит быть осторожным при приближении к этим уровням.
При этом прорыв этих уровней может выглядеть как капитуляция и запустить большую распродажу, наподобие тех, что были в 2014 и 2020 годах, когда производители нефти теряли координацию. Технически, эти уровни совпадали закреплением цены под 200-недельной средней. Рынок уже тестировал эти уровни ($67 за баррель WTI и 70.80 за Brent), но отскакивал от них.
