Доллар перекуплен и уязвим перед снижением

Индекс доллара продолжает свой марш вверх, прибавив около 3.4% к минимумам в начале мая, буксуя последние четыре торговые сессии вблизи отметки 104.2. Доллар оказался на территории локальной перекупленности как к корзине основных валют, так и против евро и иены.

Наиболее важным драйвером роста мы выделяем рост ожиданий, что ФРС в середине июня ещё раз повысит ставку. Во вторник утром шансы этого исхода превышают 64% против почти нуля на старте последнего ралли в начале мая. Ожидания повышения ставок привлекают капиталы в доллар, откуда они улетали на эпизоде кризиса региональных банков.

В последний раз подобное восхождение ожиданий по ставкам мы видели в начале февраля. Интересно, что индекс доллара в то время падал в ту же область вблизи 101, но резко развернулся на сильном отчёте по занятости, который позже был поддержан инфляцией.

Разворот вниз был на кризисе региональных банков, который потянул инвесторов на поиск альтернатив, включая золото и биткоин. Проблемы региональных банков ушли с повестки дня, перестав давить на рынки. Но мы лишь перестали видеть симптомы, болезнь вряд ли решена, так как ставки ФРС за это время стали ещё выше.

Скорее всего, в ФСР это хорошо понимают, поэтому выступают со всё более осторожными комментариями в отношении будущих шагов по ставке, настраивая на паузу.

Одновременно с этим индекс доллара коснулся территории перекупленности по RSI на дневных таймфреймах. Технически, сигналом начала коррекции будет снижение по итогам дня с возвращением на нормальную территорию. Если это произойдёт от текущих уровней вблизи 104.20, это станет более низким локальным максимумом в сравнении с мартовским пиком выше 105. В свою очередь, такой разворот станет поводом настраиваться, что индекс доллара в последующие недели перепишет локальные минимумы, приблизившись к 100 или откатившись ниже.

Пара EURUSD сейчас примерно там же, где она была на начало года и год назад, пробуя уйти ниже 1.07 и курсируя у перепроданности по RSI на дневных таймфреймах. Пара USDJPY торгуется выше 140, в понедельник и в начале дня во вторник достигая максимумов с ноября прошлого года. Тут также накопилась долларовая перекупленность, которая также стала беспокоить чиновников минфина и ЦБ.

306

306

046